> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 北交所公募持仓分析专题（2026年二季报） ## 核心内容概览 2026年第二季度，公募基金对北交所的持仓呈现以下特点： - 公募重仓北交所市值增至 **74.1亿元**，环比增长 **14%**。 - 北交所共有 **59家公司** 进入各类基金前十大重仓名单。 - 公募基金重仓北交所市值占重仓总市值的比例为 **0.17%**，环比保持稳定。 - 北交所主题基金数量为 **49只**，非北交所主题基金数量为 **136只**，后者占比达 **74%**，显示北交所获得更多全市场基金参与。 ## 主要观点 ### 1. 持仓集中度提升，科技主线强化 - 主动权益基金北交所持仓配置比例 **CR5** 达到 **55.7%**，较2026Q1上升 **8.8个百分点**。 - **蘅东光**、**民士达**、**戈碧迦** 分别以 **14.6%**、**14.3%**、**12.6%** 的配置比例位居前三。 - **电子**、**通信** 行业配置比例分别环比提升 **17.8%**、**12.6%**，成为配置重点。 - **电力设备** 配置比例下降 **11.6个百分点** 至 **15.5%**，显示资金向科技成长方向倾斜。 ### 2. 持股结构优化，重点增配科技成长标的 - **康农种业**、**海能技术**、**族兴新材** 持股占流通盘比例分别为 **6.8%**、**6.5%**、**5.8%**，位居前三。 - **族兴新材**、**海能技术**、**蘅东光** 获得 **5.8%**、**3.7%**、**2.1%** 的增持比例。 - **海达尔**、**锦波生物** 等被减持，持仓比例下降 **4.8%**、**4.2%**。 - 资金进一步向 **泛AI**、**高端制造** 等稀缺性赛道的核心公司集中。 ### 3. 北交所主动主题基金表现强劲 - 截至2026年7月21日，10只北交所主动主题基金总规模达 **26.3亿元**，环比基本持平。 - **民士达**、**海能技术**、**戈碧迦** 为持仓市值前三，分别达 **1.74亿元**、**1.25亿元**、**1.25亿元**。 - 主动主题基金季度净值回报率均值为 **7.4%**，高于同期北证50指数 **0.23%** 的涨幅。 - 基金管理人普遍认为，**科技创新** 仍是配置主轴，但更重视 **均衡性**、**流动性** 和 **回撤控制**。 ### 4. 北证50指数基金规模显著增长 - 截至2026年7月21日，北证50指数基金（含指数增强）共 **45只**，规模达 **136亿元**，环比增长 **32%**。 - 包括 **34只普通指数基金** 和 **11只指数增强基金**，产品供给持续扩容。 - 北证50指数基金的推出有助于 **拓宽增量资金来源**、**提升市场流动性** 和 **机构化水平**。 ## 关键信息 ### 基金持仓变化 - **增持公司**：族兴新材（+5.8%）、海能技术（+3.7%）、蘅东光（+2.1%）、凯德石英（+1.0%）、民士达（+0.8%）等。 - **减持公司**：海达尔（-4.8%）、锦波生物（-4.2%）、纳科诺尔（-3.5%）、利通科技（-2.8%）等。 - **新进入前十大重仓名单**：族兴新材、美德乐、瑞华技术等。 ### 行业配置变化 - **电子** 配置比例由 **4.9%** 提升至 **22.8%**。 - **通信** 配置比例由 **2.8%** 提升至 **15.3%**。 - **轻工制造** 配置比例由 **6.4%** 提升至 **14.3%**。 - **电力设备** 配置比例由 **27.1%** 下降至 **15.5%**。 - **计算机** 和 **汽车** 配置比例分别下降 **6.1%**、**4.9%**。 ### 基金管理人观点 - **科技创新** 仍是主要配置方向，包括 **人工智能**、**半导体设备材料**、**高端制造**、**新材料** 等。 - **估值保护** 和 **基本面验证** 被视为重要考量，管理人强调 **盈利兑现能力** 和 **估值合理性**。 - **组合管理** 更加注重 **均衡性**、**流动性** 和 **回撤控制**。 - **未来展望**：多数管理人对北交所保持 **审慎乐观**，认为市场调整后部分优质成长公司的估值处于 **合理偏低** 位置，结构性机会或将继续增加。 ## 风险提示 - **宏观经济环境变动风险**：可能对市场整体表现产生影响。 - **市场竞争风险**：北交所标的面临激烈的竞争环境。 - **资料统计误差风险**：基金持仓数据可能存在统计偏差，需谨慎对待。