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三一重工（600031）员工持股计划及公司点评总结

• 事件：公司于2023年6月14日公告拟推出员工持股计划，规模不超过59亿元，股票来源为前期回购股份，覆盖不超过7313名员工（代表员工总数的27%），包括董监高和核心员工。激励覆盖率广，员工利益与公司成长深度绑定。

• 投资要点：

  • 行业分析：工程机械销量虽2023年5月同比下降19%，降幅收窄，预计全年销量前低后高，钢材价格触底，利润率逐步修复。公司出口增速优于行业，二季度业绩有望改善。
  • “一带一路”催化：该倡议占公司出口市场的70%以上，2023年相关会议频发，投资额增长，工程机械为核心板块，事件性机会显著。
  • 盈利预测：维持2023-2025年归母净利润预测为68亿元、94亿元、130亿元，当前市值对应PE分别为21倍、15倍、11倍，建议重点关注。

• 风险提示：行业周期波动、竞争格局恶化、地缘政治冲突可能影响公司表现。

• 结论：公司员工持股计划彰显信心，海外拓展和行业复苏支撑潜在增长，推荐买入评级。