20211019-宝城期货-宏观策略早报_20页_975kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻、金融动态、楼市与产业信息等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场分析与参考。

主要观点

宏观经济表现

• 中国经济三季度主要指标增速有所回落，GDP同比增长4.9%，两年平均增长4.9%。
• 固定资产投资、社会消费品零售总额等数据均低于预期，但总体仍处于合理区间。
• PPI仍处于高位，但中长期有望逐步回稳。
• 货币政策仍有较大空间，央行可能根据形势变化采取适度宽松措施。

期货市场动态

• 黑色系商品表现分化，动力煤和焦炭创历史新高，铁矿石、热轧卷板等下跌。
• 伦敦基本金属多数下跌，LME铜、锌、镍等跌幅明显，但LME锡和铅上涨。
• 上期所基本金属夜盘涨跌不一，沪铅、沪锡上涨，沪铜、沪锌下跌。
• 国内原油期货下跌，国债作为保证金业务顺利开展，市场参与积极。

能源与化工市场

• 国际油价走低，受美国制造业数据疲软影响。
• 欧洲天然气库存降至70%，俄罗斯未扩大天然气供应。
• 国内能源化工品表现分化，乙二醇、20号胶、PVC上涨，燃油、沥青、玻璃下跌。

农产品市场

• 农产品涨跌互现，玉米淀粉、豆油、菜油上涨，郑棉、豆粕、菜粕下跌。
• 国内生猪出栏和存栏恢复至正常水平，冻猪肉收储即将启动。

债券市场

• 债市持续调整，利率上行趋势明显，通胀担忧压制市场情绪。
• 信用债市场分化，地产债下跌，部分城投债上涨。
• 银行间市场资金供给不充分，回购利率上行。
• 一级市场方面，农发行增发债中标收益率上升。

股票市场动态

• 沪深两市探底回弹，宁德时代带动创业板指上涨，白酒板块深度调整。
• 北向资金净卖出额创近两个月新高，主要抛售白酒龙头股。
• 恒生指数探底回升，能源、医药股领涨，科技股尾盘拉升。
• 教育股强势，宇华教育涨幅显著。

金融与政策动态

• 粤港澳大湾区“跨境理财通”首批试点银行名单公布，相关业务即将启动。
• 外资独资券商高盛高华获得备案，进一步推动金融市场开放。
• 债券市场出现老鼠仓举报事件，相关机构已向警方报案。
• 财政部拟修订注册会计师法，强化对执业质量问题的处罚力度。

产业与市场政策

• 北京服务业扩大开放提速，取消部分增值电信业务外资股比限制。
• 我国拟专门立法反电信网络诈骗，强化相关管理制度。
• 工信部加强新能源汽车企业监管，约谈违规企业并采取相应措施。
• 华为与山东电力合作，签约沙特红海新城储能项目，为全球最大离网储能项目。

关键信息汇总

宏观经济

• 2021年前三季度GDP增长9.8%，两年平均增长5.2%。
• 工业增加值当月同比3.1%，社会消费品零售总额当月同比4.4%。
• 固定资产投资累计同比7.3%，PPI同比10.7%，CPI同比0.7%。

期货市场

• 黑色系商品：动力煤、焦炭上涨，铁矿石、热轧卷板下跌。
• 基本金属：LME铜、锌、镍下跌，LME锡、铅上涨。
• 黄金、白银期货下跌，受美国国债收益率走强影响。

债券市场

• 债市整体调整，利率债收益率上行，信用债分化。
• 农发行增发债中标收益率分别为2.918%、3.1835%。
• 央行开展100亿元逆回购操作，净回笼100亿元。

股票市场

• 沪深指数下跌，创业板指数微涨。
• 北向资金净卖出80.18亿元，主要抛售白酒龙头股。
• 恒生指数上涨，能源、医药、科技、教育板块表现较好。

其他市场动态

• 人民币兑美元中间价调升，美元指数小幅下跌。
• 人民币兑美元在岸汇率下跌，离岸汇率上涨。
• 债券发行与缴款计划密集，多只债券上市。

总结

本报告全面梳理了2021年10月19日国内及国际金融市场的重要动态，涵盖宏观经济、商品、债券、股票、金融政策、产业政策等多个领域，为投资者提供了详尽的数据支持与市场分析。整体来看，经济增速放缓，货币政策仍保持宽松空间，但市场情绪偏弱，债市调整趋势明显，股票市场分化，部分行业表现强劲，而部分板块如白酒则面临较大压力。此外，能源、化工、房地产等领域政策持续推动，对市场产生深远影响。