20180402-渤海证券-金融工程CTA策略专题报告之九_成交量_持仓量_时间_空间在趋势策略中的应用_32页_2mb

报告摘要

成交量、持仓量、时间、空间在趋势策略中的应用总结

核心内容

本报告旨在探讨将技术分析的“量、时、空”三个维度融入趋势跟踪策略，以优化策略表现。此前设计的日内交易策略、套利交易策略及趋势跟踪策略中，趋势跟踪策略表现最佳，但其仅基于价格信号，未考虑成交量、持仓量、时间与空间等其他因素。报告重点测试了成交量、持仓量在开仓与平仓条件中的应用效果，并分析了时间与空间过滤条件的实用性。

主要观点

交易数量控制：
- 交易数量控制是“多强空弱”理念的重要体现，通过设置 TotalMaxRateOfN 和 SignalDirectionMaxRateOfN 变量，可以更合理地分配资金。
- 在周线和日线策略中，控制参与数量可改善策略表现，尤其是对周线策略的改善更为明显。
- 参数稳定性表明，当 TotalMaxRateOfN 为 0.2 或 0.3，且 SignalDirectionMaxRateOfN 为 0.7 或 0.8 时，策略表现较稳定。
成交量的应用：
- 成交量指标在开仓与平仓条件中均被测试，但并未发现其能显著优化策略表现。
- 对于日线策略，成交量在开仓条件中表现不一致，且在平仓条件中也未能带来明显改善。
- 可能原因包括成交量指标与策略逻辑不匹配，或未找到正确的表达方式。
持仓量的应用：
- 持仓量指标在开多仓条件中表现良好，能显著改善策略表现。
- 在日线策略中，开多仓时加入持仓量大于过去一段时间均值的条件，有助于提高策略的准确性。
- 开空仓时添加持仓量条件无明显改善，因其逻辑与多头持仓量的支撑不同。
- 平仓条件中，持仓量指标对日线策略有改善效果，但其逻辑与趋势跟踪的“被动止盈”理念相冲突，可能属于过度优化。
时间与空间的应用：
- 时间与空间过滤条件在商品期货市场中被测试，但未对策略产生显著改善。
- 商品期货波段行情的平均波幅为 15.49%，持续时间为 35.62 个交易日。
- 时间与空间的过滤可能无法有效识别趋势，因此未被采纳为策略优化手段。

关键信息

交易数量控制

变量定义：
- TotalMaxRateOfN：总体参与的比率。
- SignalDirectionMaxRateOfN：单个方向参与的比率。
测试结果：
- 周线策略在 TotalMaxRateOfN 为 0.2 或 0.3 时表现改善。
- 日线策略在 TotalMaxRateOfN 为 0.2 或 0.3 时也有一定改善。
- 参数稳定性表明，TotalMaxRateOfN 为 0.2、SignalDirectionMaxRateOfN 为 0.8 是较优选择。

成交量的应用

开仓条件：
- 使用 VolInPare 和 VolMeanLen 参数，测试结果显示成交量指标对策略表现无明显改善。
平仓条件：
- 在平半仓和平全仓条件下，成交量指标的测试结果也不显著。
- 成交量可能无法有效识别趋势结束，或其与趋势跟踪理念冲突。

持仓量的应用

开多仓条件：
- 在日线策略中，添加持仓量大于过去一段时间均值的条件可显著改善策略表现。
- 开空仓条件未见明显改善，因为下跌行情不需要持仓量支撑。
平仓条件：
- 在日线策略中，平仓条件的测试显示其对策略表现有一定改善，但与趋势跟踪理念相冲突。

时间与空间的应用

统计结果：
- 波段行情平均持续时间 35.62 天，平均波幅 15.49%。
- 添加时间与空间过滤条件后，策略表现无明显改善。
结论：
- 时间与空间过滤条件可能无法有效提升策略表现，未被采纳。

总结

本报告通过对成交量、持仓量、时间与空间的测试，发现交易数量控制对趋势跟踪策略有显著优化效果，尤其是对日线策略。持仓量在开多仓条件中表现良好，但开空仓和平仓条件效果有限。成交量指标在开仓与平仓条件中未能有效提升策略表现，可能与策略理念不匹配。时间与空间过滤条件未见显著改善，可能因其难以量化或与趋势跟踪理念冲突。未来可进一步优化交易数量控制，并探索持仓量在不同策略中的更合理应用。

展开完整摘要