20210530-中原期货-沪深300期权周报_期权持仓量PCR先扬后抑_期权成交量PCR下降_波动率与标的正相关_10页_986kb

沪深300期权周报总结

核心内容

本报告为2021年5月30日发布的沪深300期权周报，主要分析了近期市场走势、期权数据变化以及相应的期权策略建议。

主要观点

市场走势

• 沪深300指数本周先扬后抑，整体下跌0.32%，三彩K线指标从红色转为蓝色。
• A股整体表现强劲，本周上证指数上涨3.28%，深证成指上涨3.02%，沪深300上涨3.64%，中小100上涨2.98%，创业板指上涨3.82%。
• 沪深300指数在5月25日放量突破5200和5300两个整数关口，显示出一定的上涨动能。

期权数据

• 沪深300期权持仓量快速增加，成交量平稳。
• 期权持仓量PCR先扬后抑，成交量PCR下降。
• 期权最痛点位为5100，看涨最大持仓行权价格上移到5400，看跌最大持仓行权价格仍为5000。
• 波动率指数呈现先扬后抑趋势，与标的指数正相关。

北向资金

• 周五北向资金净卖出5.26亿元，其中沪市净卖出6.1亿元，深市净买入8417万元。
• 本周前四个交易日北向资金连续净买入，累计净买入468.14亿元，其中沪股通净卖出300.9亿元，深股通净买入167.24亿元。

关键信息

期权持仓量PCR变化

• 沪深300期权周五持仓量PCR先扬后抑，表明市场对标的物的看涨和看跌情绪在波动。
• 成交量PCR下降，显示市场交易活跃度有所降低。

波动率指数分析

• 沪深300股指期权加权波动率指数本周先扬后抑，与标的指数走势正相关，说明市场波动性在指数上涨过程中有所降低。

期权策略建议

• 方向性策略：建议以逢回调买入牛市价差交易为主，进行波段操作。
• 波动率策略：建议卖出宽跨式组合IO2106P1000&IO2106C5400，以捕捉波动率下降的机会。

期权数据统计

• 沪深300期权：周五成交量为113180手，持仓量为200200手，PCR为63.13%。
• 300ETF（510300）：周五成交量为1674276手，持仓量PCR为89.54%。
• 300ETF（159919）：周五成交量为308655手，持仓量PCR为72.94%。

期权数据变化趋势

综合分析

市场分析

• 沪深300指数本周走势显示市场情绪有所波动，但整体仍保持上涨趋势。
• 北向资金在本周前四个交易日净买入，但周五出现净卖出，表明市场存在一定的调整压力。

期权策略

• 建议采用牛市价差策略，在回调时买入，以捕捉市场上涨趋势。
• 建议采用卖出宽跨式策略，在波动率下降时卖出IO2106P1000和IO2106C5400，以获取波动率下降带来的收益。

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