20210720-首创证券-晨会纪要_8页_560kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要围绕重点行业观察、主要报告推荐、市场数据及分析师声明等几个方面展开，涵盖了房地产、电子、计算机、电力设备与新能源、环保等多个行业的发展动态与政策支持。同时，提供了主要市场指数、商品期货价格、汇率信息及沪股通和深股通活跃个股的交易数据，为投资者提供参考。

房地产行业：政策助力保障性租赁住房发展

主要观点

• 政策支持：4月末政治局会议强调增加保障性租赁住房供给，住建部召开座谈会要求各城市落实主体责任。
• REITs试点扩展：7月国家发改委将保障性租赁住房纳入基础设施REITs试点，推动其市场供给。
• 税收优惠：自10月1日起，租赁企业向个人出租住房增值税税率降至1.5%，企事业单位等向个人、规模化租赁企业出租住房房产税税率降至4%。
• 企业减负：政策组合拳包括不变更土地使用性质、不补缴土地价款、出让价款分期收取等，减轻企业负担。
• 市场计划：北京计划年内开工11个项目，提供约1.3万套房源；上海计划供应5.3万套租赁住房。

电子行业：明微电子上半年业绩大幅增长

主要观点

• 业绩超预期：2021年上半年净利润达3.03亿元，同比增长944.79%。
• 业绩预告超出预期：原预计27,000万元至30,000万元，实际达到3.03亿元。
• 增长原因：下游应用需求旺盛，产品销量大幅增长，尤其是MiniLED驱动芯片、景观产品、智能配置芯片等。
• 研发投入增加：上半年研发费用2,755万元，同比增长70%。
• 流通股与股东结构：公司流通股为1,800万股，占总股本25%；总股东人数为6,640人，较Q1增加16.3%。

计算机行业：行业简评与中期策略

主要观点

• 行业表现：2021年上半年计算机板块下跌0.23%，跑输上证指数。
• 板块反弹：二季度开始反弹，热点集中在数字货币、鸿蒙、人工智能、智能座舱等领域。
• 投资逻辑：技术变革+政策推动是核心逻辑，重点推荐AIOT、无人驾驶、人工智能、工业软件、云计算等赛道。
• 重点推荐标的：中科创达、科大讯飞、移远通信、中望软件、金山办公、广联达、中国长城、奇安信、深信服等。

电力设备与新能源行业：【中环股份】公司简评

主要观点

• 业绩超预期：公司预计2021年上半年营收170-180亿元，同比增长96.66%-108%；净利润14-15.5亿元，同比增长160%-187%。
• 技术引领：210硅片技术受下游客户青睐，推动组件功率进入600W+时代。
• 产能释放：截至2021年H1，光伏材料产能达70GW，同比增长55%。
• 产品结构优化：N型硅片全球占有率为55%，预计下半年提升至65%-70%。
• 投资建议：预计2021年/2022年/2023年公司归母净利润分别为29.8/35.5/44.1亿元，当前PE为41.7，给予买入评级。

环保行业：中期策略报告

主要观点

• 政策推动：碳减排、减量化与资源化成为投资主线，重点聚焦碳减排、垃圾焚烧发电、危废资源化、污水资源化、基础设施公募REITs。
• 市场表现：上半年环保行业基本面趋势向上，板块表现优于沪深300。
• 碳交易启动：我国将于7月启动全国碳交易市场，推动碳资产管理、碳金融等绿色金融形式的发展。
• 技术赋能：环保信息化将贯穿碳市场建设及“监-控-管-服”全产业链，助力碳中和目标实现。
• 重点推荐公司：首创环保、瀚蓝环境、高能环境、碧水源等。

主要市场数据

指数表现

• 上证综指：3,539.1，1日-0.01%，1周-0.01%，1月-1.45%，年涨1.90%。
• 深证成指：14,992.9，1日0.14%，1周0.14%，1月-1.11%，年涨3.61%。
• 沪深300：5,113.5，1日0.37%，1周0.37%，1月-2.12%，年跌-1.88%。
• 恒生指数：27,489.8，1日-1.84%，1周-1.84%，1月-4.64%，年涨0.95%。
• 标普500：4,327.2，1日0%，1周0%，1月0.69%，年涨15.20%。
• 其他指数：如道琼斯、纳斯达克、日经225等均有不同程度上涨或下跌。

商品期货及汇率

• 商品期货：包括布油、铜、铝、锡、锌、大豆、小麦、玉米、棉花、白糖等，多数商品价格稳定或略有波动。
• 汇率：美元指数92.71，年涨3.06%；人民币兑美元、欧元、日元、英镑、港币等汇率均有小幅波动。

沪股通与深股通活跃个股

• 沪股通：前十大活跃个股包括贵州茅台、北方稀土、隆基股份、中国平安、华友钴业、恒瑞医药、万华化学、三一重工、招商银行、复星医药。
• 深股通：前十大活跃个股包括宁德时代、五粮液、赣锋锂业、格力电器、比亚迪、京东方A、迈瑞医疗、中兴通讯、恩捷股份、歌尔股份。

风险提示

• 经济与政策风险：全球经济修复不及预期、政策效果不及预期。
• 行业与市场风险：光伏下游装机需求不达预期、公司扩产进度不达预期、原材料价格波动。
• 投资风险：市场波动、技术替代不及预期、竞争加剧等。

分析师声明与免责声明

• 声明：本报告内容独立、客观、公正，不受第三方影响。
• 免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险，必要时咨询专业顾问。

评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持，以相对沪深300指数涨幅或跌幅为标准。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，以行业相对市场表现为依据。

总结字数：约995字