20251106-上海证券-AI消费电子行业专题_地方政策加速_看好端侧AI产业链生态_8页_616kb

端侧 AI 政策支持，产业链发展提速

2026-2027年《上海市智能终端产业高质量发展行动方案》明确提出加强端侧人工智能芯片布局，围绕手机、计算机、眼镜等终端需求，推动SoC、CPU、GPU芯片发展，支持X86、ARM、RISC-V三大技术路线。该政策被称为地方“冲锋号”，强化了AI消费电子产业的成长逻辑，叠加2025年国务院发布的《关于深入实施人工智能+行动的意见》，对中国AI硬件制造和智能终端产业链机遇表示看好。

市场空间广阔，爆发在即

第三方预测，2025-2029年全球端侧AI市场规模将从3219亿元跃升至1.22万亿元，年复合增长率达40%。AI眼镜等产品渗透率迅速提升，全球销量从2024年152万副增至2035年预期14亿副。中国智能眼镜2025年预计零售量近140万部，同比上涨216%；XR设备零售量64.6万部。政策和技术创新推动市场增长。

AI重新定义智能终端

1. 交互方式：从图形界面GUI向语言交互LUI转变，使AI更像“生产力工具”，扩展端到端价值交付。
2. 范式跃迁：AI Agent从“工具执行”向“自主执行”演进，具备“规划-感知-决策-执行”闭环，推动自智网络升级。
3. 生态变革：如荣耀“1×3×N”战略，打造跨设备、跨场景智能生态。

产业链机遇

上海政策为首，中国供应链公司将受益，重点推荐立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、传音控股、恒玄科技等。

风险提示

终端需求复苏不及预期、AI技术迭代不及预期、原材料成本上升、竞争加剧、贸易摩擦政策风险等。