20201220-安信证券-基金市场和组合周报_证券类ETF份额创新高_光伏ETF上市首日收涨_24页_4mb

报告摘要

基金市场动态与产品分析总结

核心内容概览

12月以来，证券类ETF持续获得资金流入，8只证券类ETF累计流入资金超过25亿元，合计规模突破700亿元，创下新高。目前存量规模最大的10只ETF中，国泰证券ETF以390亿元排名第三，华宝证券ETF以225亿元排名第九。国内新成立基金数量回升，上周共36只基金成立，偏股型基金募集金额达517亿元，其中招商产业精选、鹏华优选成长和中欧价值成长募集规模靠前。债基发行节奏加快，景顺长城核心中景一年持有、光大保德信中债1-5年金融债和惠升和韵66个月定开债募集金额居前。

QDII产品中，油气类ETF持续折价，而纳指ETF溢价回归正常水平。国内ETF方面，股票型ETF净流出19.1亿元，宽基ETF中沪深300和创业板类分别流出67亿元和15亿元，金融地产类ETF净值回调但资金逆势流入26亿元，证券类ETF增持最多，医药类ETF减持10.2亿元，消费类小幅增持，新能车大涨8.55%但资金流入放缓。主题ETF方面，5G和芯片合计流出20亿元，红利ETF持续受到资金关注。大类资产方面，黄金ETF减持放缓，港股相关ETF份额持续增长。

主要观点

证券类ETF资金流入：12月以来，证券类ETF资金持续流入，合计规模突破700亿元，成为市场资金流入的主要方向。
偏股型基金发行回暖：偏股型基金募集金额回升至517亿元，其中招商产业精选、鹏华优选成长和中欧价值成长募集规模领先。
债基发行加快：债基发行节奏加快，景顺长城核心中景一年持有、光大保德信中债1-5年金融债和惠升和韵66个月定开债募集金额靠前。
QDII产品表现：油气类QDII产品持续折价，纳指ETF溢价回归正常，显示市场对美股的偏好有所恢复。
ETF资金流向：股票型ETF净流出19.1亿元，宽基ETF中沪深300和创业板类流出明显，金融地产类ETF逆势流入，证券类ETF增持最多。
主题ETF资金动态：5G和芯片ETF合计流出20亿元，新能车ETF涨幅显著但资金流入放缓，红利ETF持续受到关注。
大类资产ETF变化：黄金ETF减持放缓，港股相关ETF份额持续增长，显示资金对港股的偏好上升。

关键信息

国内ETF资金流

股票型ETF：净流出-19.1亿元
宽基ETF：
- 沪深300：净流出-67亿元
- 创业板类：净流出-15亿元
行业ETF：
- 金融地产类：净流入+26亿元
- 证券类：增持最多，规模创新高
- 医药类：净流出-10.2亿元
- 消费类：小幅增持
- 顺周期类：小幅减持
主题ETF：
- 5G和芯片：合计净流出+20亿元
- 新能车：大涨+8.55%，但资金流入放缓
- 红利ETF：持续获资金关注
大类资产ETF：
- 黄金ETF：减持放缓
- 港股相关ETF：份额持续增长

美国ETF资金流

权益型ETF：美股大幅流入+390亿美元，超过国际市场的+103亿美元
固收类ETF：流入+27亿美元，流入幅度回升
商品类ETF：净流出-4.5亿美元，流出幅度放缓
主要ETF产品：
- Vanguard Total Stock Market：净流入+51亿美元
- XLY和XBI（可选消费和生物科技）：净流入+28亿和+13亿美元
- GLD（黄金ETF）：净流出-7.9亿美元