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金融工程市场分析总结（2018年09月20日）

核心内容

本报告为天风证券研究所发布的金融工程市场分析，主要涵盖市场情绪、资金面、衍生品及其他市场指标，旨在监控市场动态，为投资者提供参考。

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主要观点

1. 市场情绪分析

• 自然涨跌停情况：

  • 今日A股非ST个股中，自然涨停33只，占比0.95%；自然跌停3只，占比0.09%。
  • 涨停封板率63.46%，连板率18.75%。

• 创新高/低情况：

  • 创60日新高个股36只，较上一交易日减少25只，占比1.04%，低于过去一年平均水平。
  • 创60日新低个股26只，较上一交易日减少8只，占比0.75%，同样低于过去一年平均水平。

• 多空头排列情况：

  • 多头排列看涨个股290只，占比8.39%，较上一交易日增加26只。
  • 空头排列看跌个股1380只，占比39.91%，较上一交易日减少54只。

• 大宗交易情况：

  • 今日大宗交易总成交额为170320.04万元，较上一交易日下降。
  • 折价率上升至4.96%，显示市场对大宗交易的接受度有所变化。

2. 资金面分析

• 两融余额：

  • 昨日沪深两市两融余额为8406.48亿元，周环比下降1.04%。
  • 融资买入额238.15亿元，融券卖出额8.39亿元，净买入额229.76亿元，较上一交易日增加34.86亿元。

• 北向资金流动：

  • 沪股通净流入35.16亿元，深股通净流入12.84亿元，港股通净流入为0元。
  • 资金净流向变为北向，显示外资对A股市场的偏好有所增强。

3. 衍生品及其他市场指标

• 股指期货：

  • 沪深300期指IF1809报收3315.00，下跌0.24%，升水0.15%。
  • 上证50期指IH1809报收2491.00，下跌0.08%，升水0.14%。
  • 中证500期指IC1809报收4743.60，下跌0.11%，升水0.21%。

• 波动率指数：

  • 今日波动率指数为18.67，较上一交易日下降4.59%。
  • 50ETF报收2.54，较上一交易日上涨0.12%。

• PCR（成交量与持仓量）：

  • PCR（成交量）为0.80，环比下降8.74%。
  • PCR（持仓量）为0.80，环比上升26.18%。

• 分级基金：

  • 今日交易活跃的分级基金平均整体折价率为0.7348%，波动较大，部分品种存在套利机会。

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关键信息

• 市场情绪：整体市场情绪偏弱，自然涨停数量减少，但多头排列个股数量增加，空头排列个股数量减少。
• 资金流动：两融净买入额上升，北向资金净流入增加，显示市场信心有所恢复。
• 股指期货：各主要股指期货均下跌，但升水幅度不大，市场预期较为稳定。
• 波动率与PCR：波动率指数下降，PCR变化较大，反映市场参与者情绪和预期的波动。
• 分级基金：折价率波动较大，存在套利机会，建议关注相关品种。

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风险提示

• 本报告基于历史数据统计，不构成投资建议。
• 投资者应独立评估信息，并考虑个人投资目的和风险承受能力。

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作者信息

• 分析师：吴先兴

• 执业证书编号：S1110516120001

• 邮箱：wuxianxing@tfzq.com

• 电话：18616029821

• 联系人：何青青

• 邮箱：heqingqing@tfzq.com

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1. 《金融工程：金融工程-市场情绪一览2018-09-19》
2. 《金融工程：金融工程-市场情绪一览2018-09-18》
3. 《金融工程：金融工程-市场情绪一览2018-09-17》

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图表目录（摘要）

• 图1：一年内每日自然涨跌停个股
• 图2：一季度内每日自然涨跌停个股
• 图3：一年内每日创新高/低个股
• 图4：一年内每日多/空头排列个股
• 图5：大宗交易统计及折价率
• 图6：融资融券余额（亿元）
• 图7：两融交易规模（亿元）
• 图8：沪港通资金净流入情况
• 图9：沪深300期指主力合约及基差
• 图10：上证50期指主力合约及基差
• 图11：中证500期指主力合约及基差
• 图12：中国波指及50ETF走势图
• 图13：PCR（成交量）
• 图14：PCR（持仓量）
• 图15：活跃分级基金整体折溢价率

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投资评级体系

类别	说明	评级
股票投资评级	自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅	买入、增持、持有、卖出
行业投资评级	自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅	强于大市、中性、弱于大市

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注：本报告为市场情况监控，仅供参考，不构成投资建议。