20231029-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周大幅上调小盘股票仓位_7页

公募基金风格监控摘要

本报告分析公募基金的仓位和投资风格，重点基于模型估计和数据分析。公募基金仅有半年报和年报披露全部持仓，因此通过基金季报披露的前十大重仓股、上市公司十大股东信息，及行业配置数据，模拟补全持仓。方法包括假设非重仓股持仓种类不变，仅权重按比例变化，进行权重放缩。

截至2023年10月27日，普通股票型基金平均持股仓位中位数为87.1%，相比上周上升15%;偏股混合型基金仓位中位数为84.0%，上升20%。具体到大小盘配置，两种基金在小盘组合仓位分别上升43%和34%，而大盘组合仓位则下降28%和13%，显示小盘股偏好增强。两种基金当前仓位在2016年以来序列中的分位点分别为27.5%和38.4%，相对较低分位点表明可能处于较高仓位水平。

行业配置方面，公募基金在医药、电力设备、食品饮料、机械和电子等行业配置权重较高。上周，基金在非银行金融、银行、电子、计算机和通信等行业仓位下降，而医药、家电、食品饮料、商贸零售和农林牧渔等行业仓位提升。分位点数据显示，普通股票型基金行业权重排序分位点显示医药等行业配置权重相对较高。

报告强调，所有仓位估计基于模型，存在失效风险，且需注意市场风格变化可能的影响。