20230716-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周上调小盘股票仓位_7页_606kb

报告总结

报告概述

天风证券金融工程团队发布的定期报告，焦点是公募基金股票仓位估计和风格分析，作者包括吴先兴和韩乾。报告基于基金季报、半年报和年报披露规则，通过模拟持仓数据监控基金配置，旨在提供投资参考。

方法描述

报告利用基金定期报告数据（如季报披露前十大重仓股、半年报和年报披露全部持仓）估计公募基金股票仓位。具体方法包括：基于T-1期持仓按比例调整权重模拟T期持仓；拆分大、小盘持仓，采用加权最小二乘法估计配置仓位；分析三大维度（大小盘配置、市值暴露、行业配置）刻画基金风格变化。

最新配置数据

• 仓位变动：截至2023-07-14，普通股票型基金仓位中位数87.9%，较上周上升0.1%；偏股混合型基金仓位中位数85.5%，维持稳定。上周小盘股仓位上升，大盘股仓位下降。
• 行业配置：高配行业包括电子、电力设备、计算机、医药、食品饮料等；调降行业包括电力设备、国防军工、非银行金融；调升行业如电子、通信、计算机、传媒。

风险提示

报告强调基金仓位数据模型存在失效风险，且市场风格变化可能影响分析结果。