20221127-天风证券-基金风格配置监控周报_偏股混合型基金本周小幅上调股票仓位_7页_563kb

金融工程：基金风格配置监控周报总结

核心内容概述

本报告为天风证券金融工程团队发布的《基金风格配置监控周报》，主要分析了2022年11月25日普通股票型基金与偏股混合型基金的股票仓位、大小盘配置、行业配置等风格特征。报告通过模拟公募基金持仓，结合基金季报、半年报、年报信息，构建了基金仓位与风格估计模型，以实现对公募基金风格的动态监控。

主要观点

• 基金仓位估计方法：由于基金仅在半年报和年报中披露全部持仓，报告通过结合季报的前十大重仓股信息与上市公司十大股东数据，模拟补全基金的全部股票持仓，从而实现对基金仓位的估计。
• 仓位变化趋势：普通股票型基金仓位中位数为86.4%，较上周下降0.5%；偏股混合型基金仓位中位数为81.7%，较上周上升0.2%。
• 大小盘配置调整：普通股票型基金在市场大盘组合仓位上升0.6%，在市场小盘组合仓位下降1.2%；偏股混合型基金在市场大盘组合仓位下降0.7%，在市场小盘组合仓位上升0.9%。
• 行业配置权重：公募基金在电力设备、电子、医药、食品饮料、基础化工等行业配置较高。上周偏股混合型基金在电子、计算机、通信、传媒、医药等行业仓位下降，在房地产、非银金融、银行、机械、电力设备等行业仓位上升。
• 分位点分析：普通股票型基金当前仓位在2016年以来的分位点为18.2%，偏股混合型基金为20.2%，表明当前仓位处于相对较低水平。

关键信息

基金定期报告披露规则

公募基金最新配置信息

公募基金行业配置

行业配置分位点（权重越大分位点越高）

风险提示

• 基金仓位数据为模型测算结果，存在失效风险。
• 市场风格变化可能影响基金配置效果。

数据来源与方法说明

• 数据来源：Wind、天风证券研究所。
• 方法说明：基于基金季报、半年报、年报信息，模拟基金全部持仓，并通过加权最小二乘法估计基金在大小盘组合上的配置仓位，进而刻画基金风格变化。

结论

本报告通过模拟基金持仓和风格分析，揭示了当前公募基金在大小盘和行业配置上的变化趋势，为投资者提供了关于基金风格调整的参考信息。