20160710-国金证券-国金计算机行业周报第15期_业绩为基_博弈为主_看好区块链_医疗IT_信息安全三驾马车的投资机会_16页_1mb

报告摘要

国金计算机行业周报第15期总结

核心内容

评级与策略：国金证券对计算机行业维持增持评级，认为行业估值下跌空间有限，建议积极布局区块链、医疗IT、信息安全三大领域。
市场表现：上周计算机板块（申万）上涨0.99%，在28个行业中排名第25位。板块成交金额下降18.46%，换手率2.79%，活跃度略有降低。
行业观点：投资建议聚焦于中报高成长，推荐具有真成长与真价值的标的，强调在存量资金博弈背景下，市场更偏好业绩有安全边际和业务存在超预期的公司。

主要观点

区块链投资机会：
- 蚂蚁金服即将上线区块链技术，应用于支付宝的爱心捐赠平台，标志着区块链技术的成熟和商业化进程的加速。
- 建议关注区块链应用带来的产业变革，推荐标的包括：赢时胜、恒生电子、海立美达、长亮科技、飞天诚信、四方精创、金证股份以及御银股份。
医疗IT投资机会：
- 医疗IT板块具有确定性，是科技发展与社会需求结合的领域。
- 医改7年，仍存在改革空间，推荐标的包括：区域医疗信息化（易联众、创业软件）、医疗物联网（思创医惠）、互联网医疗（浙大网新、深天地A）、医保控费（卫宁健康、海虹控股）、医院信息化供应商（东软集团、万达信息、东华软件）。
网络安全与自主可控：
- 关键信息基础设施网络安全检查工作启动，标志着网络安全行业进入业绩兑现期。
- 建议积极布局网络安全与自主可控领域，推荐标的包括：绿盟科技、启明星辰、蓝盾股份、北信源（网络安全）；长城电脑、长城信息、同有科技、浪潮信息、中科曙光（自主可控）。
人工智能与VR：
- VR/AR技术的发展需由内容带动硬件，Pokemon Go的火爆为虚拟现实游戏的发展开了好头，未来有望推动更多爆款游戏上线。
- 推荐标的包括：高新兴、佳创视讯（VR/AR）；科大讯飞、东方网力、长高集团、思创医惠、汉王科技（人工智能）。

关键信息

模拟投资组合：
- 成长组合：易联众、创业软件、海立美达、赢时胜。
- 价值组合：科大讯飞、数字政通、运达科技、天音控股。
- 模拟组合配置比例均为12.5%，并提供相关推荐标的的涨跌幅数据。
行业指数：
- 国金计算机指数：15193.36
- 沪深300指数：3192.28
- 上证指数：2988.09
- 深证成指：10611.80
- 中小板综指：11819.07
估值分析：
- 行业优化平均市盈率：49.69
- 市场优化平均市盈率：16.34
- 计算机板块PE（TTM_整体法）：60.62X
- 相对全部A股为3.38倍，相对全部非金融股为1.88倍。

公司公告与行业新闻

公司公告：
- 易联众进行多项对外投资，包括设立新公司、收购及增资。
- 南天信息、博彦科技、紫光股份等公司有新的融资、投资及战略合作计划。
- 一些公司有减持公告，如索菱股份、浩云科技等。
行业新闻：
- 瑞士外汇清算所（FXCH）首次运用区块链技术完成清算任务。
- 华为云计算数据中心启动，推动内蒙古地区云计算产业发展。
- Uber使用机器人看管停车场，降低运营成本。
- 欧洲最大外卖App开始测试使用自动驾驶机器人送餐。
- 国家推动智慧农业发展，强调信息技术与农业融合。

投资策略

短期：关注军工局变和网络安全大会带来的交易性机会。
长期：关注战熊八大金刚组合，以及区块链、医疗IT、信息安全等产业趋势。
中报高成长：建议配置业绩有安全边际，业务存在超预期可能，且底部以来涨幅较小的个股。

总结

本报告指出计算机行业当前处于估值低位、成长性突出的阶段，建议投资者关注区块链、医疗IT、信息安全三大领域的投资机会，并结合中报高成长策略进行配置。同时，强调在政策推动下，网络安全行业进入业绩兑现期，未来有望迎来十年黄金发展期。此外，AR/VR技术的发展路径也应由内容带动硬件，建议关注相关领域的发展潜力。

展开完整摘要