20160918-国金证券-国金计算机行业周报第25期_重推流量经营与医疗IT_关注计算机视觉与公安大数据_16页_777kb

计算机行业周报总结

核心内容概述

本周国金证券对计算机行业进行了详细分析，重点推荐了流量经营与医疗IT领域，并对人工智能、无人驾驶、区块链、大数据、智慧城市等细分领域进行了评估。整体来看，行业面临转型与升级，政策支持与技术进步是推动行业发展的主要动力。同时，市场整体表现不佳，计算机板块跌幅较大，但部分公司因政策利好与技术突破仍被看好。

主要观点

1. 行业整体表现

• 上周计算机（申万）指数下跌 2.95%，在28个行业中涨幅排名第20位。
• 计算机板块成交金额较上周下降 51.21%，周换手率 1.4%，活跃度显著降低。
• 计算机板块PE（TTM_整体法）为 56.00X，相对全部A股和非金融股均高于行业均值。

2. 重点推荐领域

• 流量经营：在运营商管道化趋势下，精准流量经营成为重要方向。铁塔公司成立后，运营商与第三方合作加快，预计打开 500亿 市场空间。推荐拥有先发优势的龙头厂商。
• 医疗IT：医改政策持续推动医疗信息化发展，区域医疗信息化平台成为关键。推荐 易联众、思创医惠、创业软件 等公司，关注 “健康中国2030” 政策及 医健康科技创新工作会议。
• 计算机视觉与公安大数据：随着互联网+医疗的推进，POC测试服务需求上升，建议关注具备该能力的公司。
• 无人驾驶：技术尚不成熟，当前主要应用于低速封闭区域，如客货运、仓储搬运等。推荐 四维图新、索菱股份、中海达。
• 人工智能：微软与IBM在语音识别领域取得突破，词错率降至 6.3%。推荐 科大讯飞、东方网力、长高集团、汉王科技 等公司。
• 区块链：金融区块链合作联盟成立，区块链发展进程超预期。推荐 赢时胜、飞天诚信、思创医惠 等公司。
• 大数据：推荐 美亚柏科、拓尔思。
• 虚拟现实：推荐 佳创视讯、顺网科技。
• 智慧城市：推荐 数字政通、佳都科技。

3. 行业趋势

• 医疗信息化将从传统模式向主动医疗、精准医疗、智慧医疗转变。
• 区域医疗平台建设加速，未来将通过异地复制实现快速增长。
• 无人驾驶将从辅助驾驶逐步向高速与广范围发展。
• 医疗大数据与健康服务结合，是未来发展方向。
• 人工智能在语音识别、图像识别等领域取得重要进展。
• 区块链技术在金融、医疗等领域应用加速。
• 智慧城市和物联网发展推动基础设施升级。

关键信息

1. 市场数据

• 行业优化平均市盈率：47.43
• 市场优化平均市盈率：16.29
• 国金计算机指数：13778.15
• 沪深300指数：3238.73
• 上证指数：3002.85
• 深证成指：10454.24
• 中小板综指：11506.92

2. 重点推荐公司

• 成长组合：易联众、创意信息、飞天诚信、赢时胜
• 价值组合：思创医惠、数字政通、佳都科技
• 其他推荐标的：
  • 医疗IT：易联众、创业软件、浙大网新、卫宁健康、东华软件
  • 人工智能：科大讯飞、东方网力、长高集团、汉王科技
  • 大数据：美亚柏科、拓尔思
  • 虚拟现实：佳创视讯、顺网科技
  • 无人驾驶：四维图新、索菱股份、中海达

3. 行业点评

• 医改加速推进，医疗IT迎来大变革，政策推动下，医疗信息化将向集成平台、主动医疗、智慧医疗发展。
• 医疗大数据需求旺盛，POC测试服务成为关键环节。
• 医疗机构加速云业务发展，预计 80% 的医院将在2017年将非核心业务迁移到云端。

4. 行业新闻

• 惠普企业 放弃中国区云计算业务，转向其他技术领域。
• 软银 推出基于 LoRaWAN 的物联网网络，计划在2016财年推出。
• Circle公司 与 苹果iMessage 合作，推动区块链支付发展。
• 微软 在语音识别任务中取得 6.3% 的词错率，为行业领先。
• 特斯拉 与 Mobileye 分道扬镳，Mobileye认为特斯拉的Autopilot系统越过了安全底线。

5. 公司公告

• 多家公司发布增发、并购、减资、限售股解锁等公告，如 索菱股份 增发募资、英飞拓 并购普菲特、大华股份 子公司增资等。
• 达实智能、长亮科技 等公司进行限制性股票解锁与回购。

投资建议

• 评级：买入 维持评级
• 长期竞争力评级：高于行业均值
• 推荐标的：
  • 医疗IT：易联众、思创医惠、创业软件
  • 区块链：赢时胜、飞天诚信
  • 无人驾驶：四维图新、索菱股份、中海达
  • 人工智能：科大讯飞、东方网力、长高集团、汉王科技
  • 大数据：美亚柏科、拓尔思
  • 虚拟现实：佳创视讯、顺网科技
  • 智慧城市：数字政通、佳都科技

估值与市场表现

• 计算机板块PE（TTM_整体法）：56.00X
• 电子板块PE（TTM_整体法）：59.87X
• 通信板块PE（TTM_整体法）：46.17X
• 计算机板块相对全部A股：3.00倍
• 计算机板块相对全部非金融股：1.75倍

行业与公司评级说明

• 行业评级：

  • 买入：预期行业上涨幅度超过大盘 15% 以上
  • 增持：预期行业上涨幅度在 5%-15%
  • 中性：预期行业变动幅度在 -5% - 5%
  • 减持：预期行业下跌幅度超过大盘 5% 以上

• 公司评级：

  • 买入：预期公司上涨幅度在 15% 以上
  • 增持：预期公司上涨幅度在 5% - 15%
  • 中性：预期公司变动幅度在 -5% - 5%
  • 减持：预期公司下跌幅度在 5% 以上

附注

• 本报告由国金证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告内容基于公开资料和实地调研，仅供参考，不构成投资建议。
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