20171029-兴业证券-_兴证通信_通信行业周报_AWS三季度业绩强劲_中国云计算牌照再添新兵_25页_1mb

通信行业周报总结（10.16-10.22）

核心内容

本报告聚焦于2017年10月16日至20日的通信行业动态，重点分析了AWS三季度业绩、中国云计算牌照进展、重点公司表现以及行业趋势，为投资者提供了深入的行业洞察和推荐组合。

主要观点

1. AWS三季度业绩强劲，云计算行业持续增长

• 亚马逊第三季度AWS净营收为45.84亿美元，同比增长42%，运营利润11.71亿美元，同比增长36%。
• 尽管整体运营利润下降，但AWS贡献显著，显示其在云计算市场的主导地位。
• 云计算市场竞争加剧，价格战导致利润率下降，但龙头企业的营收和利润仍保持中高速增长，行业处于高速发展期。

2. 中国云计算牌照再添新兵，行业规范与支持加速

• 工信部批准华为云、浪潮、互联港湾、太平洋电信、闪讯网联等企业获得“云服务业务许可牌照”。
• 截至目前，已有25家获云服务牌照，包括外资背景企业世纪互联。
• 国家将加大规范与支持力度，建议关注与AWS深度合作的光环新网。

3. 通信设备商及运营商动态

• 华为推出SuperFTTB解决方案，支持千兆接入演进，提供光纤与铜线两种回传方式。
• 中兴通讯独家中标中国联通物联网HSS项目，服务用户达4600万。
• 中国联通干线光缆采购项目中，亨通光电获得最大份额，显示其在光通信领域的竞争力。

4. 重点公司表现

• 亨通光电：前三季度净利润增长50%-80%，展现强劲增长势头。
• 烽火通信、中兴通讯、海能达、海格通信、迅游科技、新易盛等公司均获得“增持”或“买入”评级。
• 个别公司如海格通信、中兴通讯、新易盛等在第三季度出现盈利波动，需关注其后续表现。

关键信息

一、行业走势

• 上周通信板块上涨1.50%，跑赢中小板和创业板指数。
• 通信设备制造上涨1.68%，增值服务下跌1.63%，电信运营上涨3.50%。

二、重点公司追踪

三、行业动态

• 5G：工信部表示我国5G产品将与国际标准同步，雄安新区开通首个5G试验站，峰值下载速率达18.3Gbps。
• 物联网：我国自主研发的TRAIS-X成为国际标准，用于保护无源RFID产品和系统安全。
• 数据中心：中国移动启动母线槽产品集采，规模约6万米；中国联通干线光缆采购中亨通光电获得最大份额。
• 云计算：思科与谷歌合作布局混合云，剑指AWS和微软；阿里云在欧洲建立数据中心，对抗亚马逊。

四、上市公司公告

• 多家公司发布三季报，如烽火通信、中兴通讯、海能达等，部分公司盈利增长显著，部分则出现下滑。
• 东软载波、中富通、天孚通信等公司发布股权激励、收购或减持计划，反映公司战略调整和股东行为。

五、下周大事提示

• 多家通信企业将发布三季报，包括亨通光电、中天科技、通鼎互联等。
• 星网宇达、北讯集团等公司将召开股东大会，部分公司限售股份将上市流通。

风险提示

• 运营商资本开支下滑
• 新技术商业化进程不及预期
• 25G EML高速光芯片产能释放不及预期
• 运营商传输网、5G投资不及预期
• 军工订单采购数量存在不确定性

推荐组合

• 烽火通信
• 中兴通讯
• 海能达
• 亨通光电
• 迅游科技
• 新易盛
• 海格通信