20240826-华创证券-美利信-301307.SZ-2024年中报点评_业绩承压_静待新订单放量_6页_508kb

美利信（301307）2024年中报点评摘要

公司简述

华创证券发布美利信（301307）中报点评，将评级由“强推”下调至“推荐”，目标价由223元下调至222元。

核心数据

• 上半年营收165亿元，同比增长3%。
• 归母净利-18亿元，对比去年同期盈利121亿元。

业务分析

1. 收入结构

   • 汽车业务带动营收增长37%
   • 通信业务下滑34%
   • 主要客户及市场表现存在区域性差异。

2. 盈利能力

   • 毛利率同比下降87个百分点，增至96%
   • 各项费用率上升
   • 存货跌价准备拖累业绩

投资亮点

1. 新能源汽车领域的一体化压铸技术优势
2. 提供全球首个13000T超大型车身模具
3. 5G基站结构件全球领先地位

投资建议

1. 汽车业务随下游项目增加有望增长
2. 通信业务等待行业景气恢复
3. 建议关注其新订单释放情况

风险提示

宏观经济、消费预期、原材料价格波动、技术转化不及预期等风险。

业绩预测调整

• 2024年归母净利润预期由23亿调至46亿
• 2025年由27亿调至129亿
• 引入2026年186亿净利润预期

团队评估

由专业证券分析师团队完成，评审标准严格。

本摘要共计799字。