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贵金属数据日报总结

核心内容

本报告为国贸期货研究院发布的贵金属数据日报，日期为2026年7月28日，由贵金属与新能源研究中心白素娜撰写。报告汇总了近期贵金属价格、价差、持仓、库存及宏观经济指标等数据，旨在为投资者提供市场分析和操作建议。

主要观点

1. 贵金属价格走势

• 伦敦金现：2026年7月27日收于4098.62美元/盎司，较7月24日上涨1.5%。
• 伦敦银现：2026年7月27日收于59.50美元/盎司，较7月24日上涨3.1%。
• COMEX黄金：2026年7月27日收于4100.60美元/盎司，较7月24日上涨1.5%。
• COMEX白银：2026年7月27日收于59.80美元/盎司，较7月24日上涨3.1%。
• AU2610：2026年7月27日收于895.78元/克，较7月24日上涨1.4%。
• AG2610：2026年7月27日收于14558.00元/千克，较7月24日上涨2.9%。
• AU(T+D)：2026年7月27日收于892.84元/克，较7月24日上涨1.3%。
• AG(T+D)：2026年7月27日收于14490.00元/千克，较7月24日上涨2.8%。

2. 价差与比价分析

• 黄金TD-SHFE活跃价差：2026年7月27日为-2.94元/克，较7月24日上涨13.1%。
• 白银TD-SHFE活跃价差：2026年7月27日为-68元/千克，较7月24日上涨6.3%。
• 黄金内外盘价差：2026年7月27日为-2.05元/克，较7月24日上涨141.5%。
• 白银内外盘价差：2026年7月27日为-169元/千克，较7月24日上涨18.0%。
• SHFE金银主力比价：2026年7月27日为61.53，较7月24日下跌1.5%。
• COMEX金银主力比价：2026年7月27日为68.57，较7月24日下跌1.5%。

3. 持仓数据

• 黄金ETF-SPDR：截至2026年7月21日，持仓量为1009.3吨，周度无变化。
• 白银ETF-SLV：截至2026年7月21日，持仓量为15044.45吨，周度微降0.15%。
• COMEX黄金非商业持仓：
  • 多头持仓：2026年7月24日为224785张，较7月23日下降1.11%。
  • 空头持仓：2026年7月24日为40875张，较7月23日上升0.61%。
  • 净多头头寸：2026年7月24日为183910张，较7月23日下降1.48%。
• COMEX白银非商业持仓：
  • 多头持仓：2026年7月24日为36741张，较7月23日上升1.37%。
  • 空头持仓：2026年7月24日为13276张，较7月23日下降18.83%。
  • 净多头头寸：2026年7月24日为23465张，较7月23日上升6.42%。

4. 库存数据

• SHFE黄金库存：2026年7月27日为112641千克，较7月24日无变化。
• SHFE白银库存：2026年7月27日为1147906千克，较7月24日上涨17.26%。
• COMEX黄金库存：2026年7月24日为27017404金衡盎司，较7月23日微涨0.04%。
• COMEX白银库存：2026年7月24日为330899011金衡盎司，较7月23日微涨0.17%。

5. 宏观经济指标

• 美元/人民币中间价：2026年7月27日为6.79，较7月24日微跌0.04%。
• 美元指数：2026年7月24日为101.46，较7月23日微涨0.02%。
• 美债2年期收益率：2026年7月24日为4.33%，较7月23日下跌0.92%。
• 美债10年期收益率：2026年7月24日为4.69%，较7月23日下跌0.64%。
• VIX：2026年7月24日为18.58，较7月23日微涨0.05%。
• 标普500：2026年7月24日为7411.98，较7月23日下跌2.05%。
• NYMEX原油：2026年7月24日为90.47美元/桶，较7月23日微涨-2.05%。

关键信息

• 贵金属价格在近期受到地缘政治局势缓和和加息预期降温的影响，出现反弹。
• 美伊暂停互袭、霍尔木兹海峡谈判进展对油价产生影响，间接提振贵金属市场。
• 美联储9月加息概率仍超过70%，限制贵金属反弹空间。
• 金银短期或继续区间震荡，但底部逐渐显现。
• 中长期来看，地缘不确定性高企，但能源价格或难维持高位，通胀压力边际缓和，可能带动加息预期降温。
• 央行购金需求持续，为贵金属提供下方支撑。

操作策略建议

• 短期操作：金银或继续区间震荡，投资者可关注地缘局势进展和美联储议息会议。
• 中长期策略：考虑到加息预期降温及央行购金需求，贵金属仍有支撑，可关注逢低布局机会。

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