> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 贵金属市场分析总结 ## 核心内容概述 本报告由五矿期货宏观金融组发布，重点分析了当前贵金属市场（黄金与白银）的行情资讯及策略观点，结合市场数据与宏观经济背景，为投资者提供市场分析与操作建议。 --- ## 行情资讯 ### 黄金价格表现 - **沪金**：下跌 0.18%，报 891.12 元/克 - **COMEX 黄金**：下跌 0.10%，报 4072.90 美元/盎司 - **LBMA 黄金**：收盘价上涨 0.55%，报 4067.30 美元/盎司；活跃合约收盘价上涨 1.36%，报 893.12 元/克 - **SHFE 黄金**：收盘价上涨 1.17%，报 894.03 元/克 ### 白银价格表现 - **沪银**：下跌 0.72%，报 14322.00 元/千克 - **COMEX 白银**：收盘价上涨 1.03%，报 58.49 美元/盎司；活跃合约收盘价上涨 2.85%，报 14,558.00 元/千克 - **SHFE 白银**：收盘价上涨 2.43%，报 14,537.00 元/千克 ### 宏观经济背景 - 美国10年期国债收益率报4.65%，美元指数报101.52 - 美国7月标普PMI升至53.6，创八个月新高，GDP年化增速改善至2.0% - 服务业PMI上涨至53.6，制造业PMI小幅回落至53.8 - 中东地缘冲突导致供应商交付延误，投入成本通胀触及14个月新高 - 企业向下传导成本，终端售价涨幅逼近四年高点，通胀压力明显反弹 --- ## 策略观点 ### 市场分析 - 当前美国整体通胀与核心通胀仍高于美联储2%目标，叠加地缘冲突带来的成本压力，贵金属价格面临上行阻力 - 7月FOMC会议大概率维持利率不变，后续需关注沃什的发言是否释放增量信号 - 贵金属整体上行空间有限，短期建议保持观望 ### 价格区间参考 - **沪金**：参考运行区间 850-900 元/克 - **沪银**：参考运行区间 14000-14800 元/千克 --- ## 市场数据概览 ### 黄金 - **COMEX 黄金**：收盘价上涨，成交量下跌，持仓量微跌，库存持平 - **LBMA 黄金**：收盘价上涨，成交量下跌，持仓量上涨 - **SHFE 黄金**：持仓量微跌，库存持平，沉淀资金流入 - **AuT+D**：成交量下跌，持仓量微跌 ### 白银 - **COMEX 白银**：收盘价上涨，持仓量上涨，库存微涨 - **LBMA 白银**：收盘价下跌，成交量下跌 - **SHFE 白银**：持仓量微涨，库存大幅上涨，沉淀资金流入 - **AgT+D**：成交量下跌，持仓量微跌 --- ## ETF持仓情况 ### 黄金ETF - **SPDR美国**：收市价上涨，持有量持平，沉淀资金上涨，成交量下跌 - **iShare美国**：持有量下跌 - **GBS英国**、**PHAU英国**、**GOLD英国**：持有量持平或微涨 - **SGBS瑞士**：持有量微涨 ### 白银ETF - **SLV美国**：收市价上涨，持有量下跌，沉淀资金上涨，成交量上涨 - **ETPMAG澳大利亚**：持有量微涨 - **PSLV加拿大**、**CEF加拿大**：持有量持平 --- ## 图表说明 - 图1：金银重点数据汇总（价格、成交量、持仓量、库存等） - 图2-图7：COMEX与SHFE黄金价格、成交量、持仓量及近远月结构对比 - 图8-图10：沪金与沪银价格、成交量、持仓量及近远月结构分析 - 图11-图13：黄金与白银ETF持仓及价格变化趋势 - 图14-图17：COMEX与SHFE白银价格、成交量、持仓量及ETF持仓情况 - 图18-图23：主要金银ETF持仓及价格变化情况 --- ## 联系信息 - **程靖茹**（宏观金融组） - 从业资格号：F03133937 - 交易咨询号：Z0024328 - 电话：0755-23375134 - 邮箱：chengjr@wkqh.cn - **廖霁云**（联系人） - 从业资格号：F03157307 - 邮箱：liaojy@wkqh.cn --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但不对因此导致的任何损失负责 - 本报告不提供个性化交易建议，仅供投资者参考 - 本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储 - 本报告仅供参考，不构成任何投资建议 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区滨海大道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn