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贵金属市场分析总结

核心内容概述

本报告由五矿期货宏观金融组发布，重点分析了当前贵金属市场（黄金与白银）的行情资讯及策略观点，结合市场数据与宏观经济背景，为投资者提供市场分析与操作建议。

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行情资讯

黄金价格表现

• 沪金：下跌 0.18%，报 891.12 元/克
• COMEX 黄金：下跌 0.10%，报 4072.90 美元/盎司
• LBMA 黄金：收盘价上涨 0.55%，报 4067.30 美元/盎司；活跃合约收盘价上涨 1.36%，报 893.12 元/克
• SHFE 黄金：收盘价上涨 1.17%，报 894.03 元/克

白银价格表现

• 沪银：下跌 0.72%，报 14322.00 元/千克
• COMEX 白银：收盘价上涨 1.03%，报 58.49 美元/盎司；活跃合约收盘价上涨 2.85%，报 14,558.00 元/千克
• SHFE 白银：收盘价上涨 2.43%，报 14,537.00 元/千克

宏观经济背景

• 美国10年期国债收益率报4.65%，美元指数报101.52
• 美国7月标普PMI升至53.6，创八个月新高，GDP年化增速改善至2.0%
• 服务业PMI上涨至53.6，制造业PMI小幅回落至53.8
• 中东地缘冲突导致供应商交付延误，投入成本通胀触及14个月新高
• 企业向下传导成本，终端售价涨幅逼近四年高点，通胀压力明显反弹

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策略观点

市场分析

• 当前美国整体通胀与核心通胀仍高于美联储2%目标，叠加地缘冲突带来的成本压力，贵金属价格面临上行阻力
• 7月FOMC会议大概率维持利率不变，后续需关注沃什的发言是否释放增量信号
• 贵金属整体上行空间有限，短期建议保持观望

价格区间参考

• 沪金：参考运行区间 850-900 元/克
• 沪银：参考运行区间 14000-14800 元/千克

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市场数据概览

黄金

• COMEX 黄金：收盘价上涨，成交量下跌，持仓量微跌，库存持平
• LBMA 黄金：收盘价上涨，成交量下跌，持仓量上涨
• SHFE 黄金：持仓量微跌，库存持平，沉淀资金流入
• AuT+D：成交量下跌，持仓量微跌

白银

• COMEX 白银：收盘价上涨，持仓量上涨，库存微涨
• LBMA 白银：收盘价下跌，成交量下跌
• SHFE 白银：持仓量微涨，库存大幅上涨，沉淀资金流入
• AgT+D：成交量下跌，持仓量微跌

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ETF持仓情况

黄金ETF

• SPDR美国：收市价上涨，持有量持平，沉淀资金上涨，成交量下跌
• iShare美国：持有量下跌
• GBS英国、PHAU英国、GOLD英国：持有量持平或微涨
• SGBS瑞士：持有量微涨

白银ETF

• SLV美国：收市价上涨，持有量下跌，沉淀资金上涨，成交量上涨
• ETPMAG澳大利亚：持有量微涨
• PSLV加拿大、CEF加拿大：持有量持平

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图表说明

• 图1：金银重点数据汇总（价格、成交量、持仓量、库存等）
• 图2-图7：COMEX与SHFE黄金价格、成交量、持仓量及近远月结构对比
• 图8-图10：沪金与沪银价格、成交量、持仓量及近远月结构分析
• 图11-图13：黄金与白银ETF持仓及价格变化趋势
• 图14-图17：COMEX与SHFE白银价格、成交量、持仓量及ETF持仓情况
• 图18-图23：主要金银ETF持仓及价格变化情况

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联系信息

• 程靖茹（宏观金融组）

  • 从业资格号：F03133937
  • 交易咨询号：Z0024328
  • 电话：0755-23375134
  • 邮箱：chengjr@wkqh.cn

• 廖霁云（联系人）

  • 从业资格号：F03157307
  • 邮箱：liaojy@wkqh.cn

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• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但不对因此导致的任何损失负责
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