2025年前三季度乳制品行业运行分析_7页_1mb

2025年前三季度乳制品行业运行分析总结

核心内容

2025年前三季度，中国乳制品行业正处于供需结构再平衡的关键阶段，呈现出阶段性供给过剩与需求疲软并存的特征。行业整体面临价格下行压力，同时政策层面出台了一系列系统性措施，推动行业向高质量、高附加值方向转型。

主要观点

• 供需失衡：上游原料奶市场因前期产能扩张和当前需求疲软出现供给过剩，导致奶价持续下行。下游乳制品产量也呈现下降趋势，但滞后于上游调整。
• 消费疲软：受经济增速放缓、消费信心不足及人口出生率下降等因素影响，乳制品终端需求增长乏力，尤其在婴幼儿配方奶粉领域表现明显。
• 行业集中度高：市场已形成高度集中的寡头竞争格局，伊利股份占据行业主导地位，其余企业则呈现出明显的层级分化。
• 政策导向转型：2025年以来，政策从扶持到保护、从短期到长期形成系统性支持，引导行业向全产业链掌控、深加工技术与产品品质方向发展。

关键信息

一、行业运行概况

• 原料奶产量：2025年1-9月，中国牛奶产量为2921.00万吨，同比增长0.7%。
• 乳制品产量：同期乳制品产量同比下降0.5%至2197.9万吨。
• 价格走势：2025年1-9月，原料奶价格跌至3.37元/千克，同比降幅扩大至12.69%。
• 供需缓冲机制：乳企通过“喷粉”方式将部分生鲜乳转化为可存储产品，形成短期缓冲，但加剧了库存压力和未来供给预期。

二、行业竞争格局

• 市场集中度：行业竞争格局高度集中，伊利股份为绝对龙头，其营收占前十强总和的66.9%，净利润占比达90.5%。
• 企业表现：
  • 第二梯队：光明乳业（182.31亿元）、新乳业（84.34亿元）
  • 第三梯队：三元股份（48.71亿元）、妙可蓝多（39.57亿元）、一鸣食品（21.46亿元）等企业表现突出，其中妙可蓝多和三元股份净利润增速分别达106.88%和96.37%。
  • 部分企业表现低迷：如天润乳业、贝因美、佳禾食品、皇氏集团等，净利润出现大幅下滑。

三、行业政策支持

• 2025年7月28日：农业农村部发布《关于加快奶业纾困提升奶业高质量发展水平的通知》，提出八大措施，包括资金扶持、产业升级、需求刺激等，以缓解产业链压力。
• 2025年7月：中国奶业协会发布《中国奶业奋进2030》及《奶业产加销一体化发展战略方案》，设定2030年人均消费量、一体化覆盖率等目标，引导企业投资供应链韧性、品牌建设与消费培育。
• 2025年9月16日：《食品安全国家标准灭菌乳》第1号修改单实施，规定“纯牛奶”必须使用生乳，禁止复原乳，提升产品品质与上游生乳需求。
• 2025年12月23日：对欧盟进口乳制品实施临时反补贴措施，通过关税削弱进口产品竞争力，为国内深加工产业争取发展空间。

四、行业发展趋势

• 行业已从规模扩张和价格竞争转向全产业链掌控、深加工技术与品质竞争。
• 政策推动下，乳制品行业正加速向高质量、高附加值转型。
• 乳企需加强产业链整合与产品创新，以应对市场变化与竞争压力。

总结

2025年前三季度，中国乳制品行业在供需失衡与消费疲软的背景下，面临显著的市场调整压力。政策层面通过系统性措施推动行业转型，强化产业链稳定与高质量发展。行业竞争格局趋于集中，伊利股份占据主导地位，而部分中型企业则通过差异化战略实现逆势增长。未来，行业需进一步提升产品附加值与品牌影响力，以应对持续的市场挑战。