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2025年前三季度乳制品行业运行分析总结

核心内容概述

2025年前三季度，中国乳制品行业正处于供需结构再平衡的关键阶段，整体呈现阶段性供给过剩与需求疲软并存的局面。上游原料奶市场产量小幅增长，但价格持续下跌，倒逼产能调整。下游乳制品产量下降，终端需求走弱，导致产业链压力传导，进一步加剧了行业调整。与此同时，行业竞争格局高度集中，政策层面推动行业向高质量、高附加值方向转型。

主要观点

1. 行业运行特征

• 原料奶市场：2025年1-9月，中国牛奶产量同比增长0.7%至2921万吨，但供需关系仍处于动态调整中。
• 乳制品产量：乳制品产量同比下降0.5%至2197.9万吨，主要由于乳企自有牧场产能过剩，且终端需求疲软。
• 价格走势：牛奶销售价格持续下跌，2025年1-9月均价为3.37元/千克，同比降幅达12.69%。
• 供需失衡：供给端产能扩张与需求端消费疲软形成矛盾，乳企通过“喷粉”等手段调节库存，进一步加剧了市场压力。

2. 行业竞争格局

• 高度集中：乳制品行业已形成寡头垄断结构，伊利股份占据营收与利润的绝对主导地位。
• 营收与利润分布：
  • 伊利股份营收达905.64亿元，占前十强总和的66.9%；净利润104.20亿元，占90.5%。
  • 其他企业营收普遍较低，仅光明乳业和新乳业超过200亿元。
• 增长分化：整体行业增长乏力，但部分中型企业通过差异化战略实现超行业增长，如妙可蓝多（奶酪赛道）、三元股份、新乳业和一鸣食品等。

关键信息

3. 政策支持与行业转型

• 系统性政策支持：2025年以来，出台多项政策，涵盖内部扶持、外部保护、短期纾困与长期引领。
• 主要政策内容：
  • 2025年7月28日：农业农村部发布《关于加快奶业纾困提升奶业高质量发展水平的通知》，提出八大措施，包括资金扶持、产业升级、需求刺激等。
  • 2025年7月：中国奶业协会发布战略方案与倡议，设定中长期目标，如人均消费量和产加销一体化覆盖率。
  • 2025年9月16日：《食品安全国家标准灭菌乳》第1号修改单实施，规定“纯牛奶”必须使用生乳，禁止复原乳。
  • 2025年12月23日：对欧盟进口乳制品实施临时反补贴措施，通过关税限制进口，为国内高附加值产品争取发展空间。

4. 行业发展趋势

• 从规模扩张到品质竞争：行业竞争逐渐由规模扩张和价格营销转向全产业链掌控力、深加工技术与产品品质。
• 差异化竞争：部分企业通过聚焦细分市场（如奶酪、低温乳制品）实现快速增长。
• 政策引导转型：政策推动行业向高质量发展转型，提升产品附加值与品牌影响力。

图表说明

• 图表1：2021-2025年9月底中国牛奶产量趋势，显示产量增速放缓。
• 图表2：2021-2025年9月底中国乳制品产量趋势，反映下游产量下降。
• 图表3：2021-2024年底中国牛奶销售价格趋势，显示价格持续下跌。
• 图表4：2025年1-9月乳制品行业营收与利润情况，突出伊利的龙头地位。
• 图表5：2025年以来乳制品行业相关政策汇总，展示政策支持的多维度。

总结

2025年前三季度，中国乳制品行业在供需失衡、竞争格局高度集中与政策引导下，进入深度调整与结构转型期。上游原料奶供给过剩，价格持续下行；下游乳制品需求疲软，行业增长乏力。然而，部分中型企业通过差异化策略实现快速增长，行业正逐步从价格竞争转向品质与技术竞争。政策层面通过资金扶持、标准升级与贸易保护等措施，推动行业向高质量、高附加值方向发展，为产业链升级和结构优化提供了有力支撑。