期货市场与相关产业数据总结
核心内容概览
本总结基于近期期货市场与相关产业数据，涵盖豆类、豆粕、豆油等主要品种的价格、持仓、库存及利润情况，同时分析了上下游供需、天气因素及市场情绪对价格走势的影响。
期货市场数据
价格表现
| 品种 |
最新价格（元/吨） |
环比变化 |
| 豆一 |
4745 |
+9 |
| 豆二 |
3758 |
+71 |
| 豆粕 |
3026 |
+64 |
| 豆油 |
8510 |
+104 |
持仓量变化
| 品种 |
最新持仓（手） |
环比变化 |
| 豆一 |
220972 |
-1996 |
| 豆二 |
136385 |
+5368 |
| 豆粕 |
1852572 |
+20725 |
| 豆油 |
556757 |
+13247 |
净买单量
| 品种 |
最新净买单量（手） |
环比变化 |
| 豆一 |
-25859 |
-7834 |
| 豆二 |
-16441 |
-4827 |
| 豆粕 |
-498276 |
+19447 |
| 豆油 |
-111198 |
+402 |
仓单数量
| 品种 |
最新仓单（手） |
环比变化 |
| 豆一 |
39111 |
+2220 |
| 豆二 |
4700 |
+1000 |
| 豆粕 |
41667 |
+463 |
| 豆油 |
24864 |
-200 |
国外期货结算价
| 品种 |
最新结算价 |
环比变化 |
| CBOT大豆 |
1147.75美分/蒲式耳 |
-1.5 |
| CBOT豆粕 |
304.4美元/短吨 |
-0.3 |
| CBOT豆油 |
65.43美分/磅 |
+0.01 |
现货价格与基差
| 品种 |
最新现货价（元/吨） |
环比变化 |
| 大豆（国产三等） |
4480 |
0 |
| 豆油（一级，山东日照） |
8600 |
+70 |
| 豆油（一级，江苏张家港） |
8680 |
+80 |
| 豆油（一级，广东湛江） |
8640 |
+80 |
| 豆粕（张家港） |
2860 |
+40 |
| 美湾大豆进口成本 |
4087 |
+4 |
| 巴西大豆进口成本 |
3961 |
-31 |
基差情况
| 品种 |
最新基差（元/吨） |
环比变化 |
| 国产大豆主力合约基差 |
-265 |
-9 |
| 张家港豆油主力合约基差 |
+170 |
-24 |
| 张家港豆粕主力合约基差 |
-166 |
-24 |
上游情况
| 品种 |
最新数据 |
环比变化 |
| 美豆产量 |
120.7百万吨 |
+4.71 |
| 美豆期末库存 |
8.44百万吨 |
-1.08 |
| 巴西产量 |
186百万吨 |
+6 |
| 巴西期末库存 |
37.39百万吨 |
-0.3 |
| 大豆检验量 |
419124吨 |
+178079 |
| 大豆出口量 |
388026吨 |
+170992 |
| 巴西出口量 |
1236万吨 |
-364 |
产业情况
| 品种 |
最新数据 |
环比变化 |
| 大豆港口库存（合计） |
888.08万吨 |
-3.53 |
| 豆油港口库存（全国） |
86.5万吨 |
+1.2 |
| 大豆进口数量（当月） |
1179.11万吨 |
+331.34 |
| 油厂开工率 |
61.94% |
+3.9 |
| 油厂压榨量 |
224.94万吨 |
+14.16 |
| 棕榈油（24度，广东广州） |
9140元/吨 |
+50 |
| 四级菜油（福建厦门） |
9850元/吨 |
+110 |
| 豆棕价差 |
-460元/吨 |
+30 |
| 菜豆价差 |
1170元/吨 |
+30 |
| 菜粕（江苏南京） |
2350元/吨 |
+30 |
| 豆菜粕价差 |
510元/吨 |
+10 |
| 油厂豆粕成交量 |
1312100吨 |
+559400 |
| 油厂豆油成交量 |
131800吨 |
-26400 |
| 大豆压榨利润（黑龙江） |
-556.45元/吨 |
+30.5 |
| 大豆压榨利润（江苏张家港） |
-44.3元/吨 |
+30.9 |
下游情况
| 品种 |
最新数据 |
环比变化 |
| 大豆国内消费总计（中国） |
132.9百万吨 |
+5.5 |
| 豆油食品用量（中国） |
20500千吨 |
0 |
| 生猪价格（北京大兴） |
11.37元/公斤 |
+1 |
| 生猪养殖预期盈利 |
-468.47元/头 |
-37.53 |
| 饲料产量（当月） |
2766.9万吨 |
+23.8 |
| 全国生猪存栏 |
42358万头 |
-609 |
| 能繁母猪存栏 |
3904万头 |
-57 |
期权市场
| 品种 |
最新隐含波动率 |
环比变化 |
| 平值看涨期权隐含波动率（豆粕） |
10.84% |
-1.37 |
| 平值看跌期权隐含波动率（豆粕） |
10.84% |
-1.38 |
| 历史波动率（20日，豆粕） |
8.09% |
-0.79 |
| 历史波动率（60日，豆粕） |
10.14% |
0 |
行业消息
- 阿根廷大豆收获进度：截至7月1日当周，阿根廷2025/26年度大豆收获进度为99.1%，高于一周前的98.0%，显示丰收预期较强。
- 厄尔尼诺现象：世界气象组织称，厄尔尼诺状态已在热带太平洋地区发展，预计未来几个月将迅速加强，可能引发全球多地极端天气。
观点总结
豆一
- 产区情绪分化，部分主体看好供给收缩，挺价意愿较强；另一部分则加快出货，低价走量。
- 销区市场备货充足，短期补库动力不足。
- 消费进入季节性低谷，加工企业以刚需采购为主。
- 进口大豆集中到港，压缩国产豆用豆空间，现货承压。
豆二
- USDA报告偏空但已被市场提前消化，报告后呈现“利空出尽”。
- 美国中西部高温天气影响作物生长，优良率降至65%。
- 短期天气题材提振市场情绪，但扩种与高库存压制价格。
豆粕
- 受美豆反弹影响，国内豆粕大幅上涨。
- 供应端压力持续，7月进口大豆预估约1064万吨。
- 油厂开机率维持高位，豆粕库存延续累库。
- 养殖利润不佳，饲料企业随采随用，需求疲软。
豆油
- 美豆天气因素提振市场情绪，国内豆油价格上行压力仍存。
- 当前市场供需偏弱，但基差震荡运行，受性价比支撑。
重点关注
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