> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 豆类及主粮期权市场总结（2026/07/06） ## 核心内容概览 本报告总结了豆类及主粮期权市场的最新行情数据与策略建议，涵盖豆一期权、豆二期权、玉米期权、淀粉期权和豆粕期权。主要分析了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、期权因子（如PCR、压力支撑位）以及隐含波动率的变化情况，并提供了相应的期权策略建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. **豆一期权（A）** - **标的期货市场数据**： - 最新价：4736元 - 涨跌幅：-0.33% - 成交量：127298万手（较前日减少32802万手） - 持仓量：222968万手（较前日减少1974万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.93 - 持仓量PCR：1.23 - 隐含波动率：13.13%（维持在年平均隐波率15.05%上方） - 压力位：5000元 - 支撑位：4600元 - **策略建议**： - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸以保持Delta中性。建议组合：S_A2609P4650 + S_A2609C4850 --- ### 2. **豆二期权（B）** - **标的期货市场数据**： - 最新价：3687元 - 涨跌幅：-0.64% - 成交量：120614万手（较前日减少16786万手） - 持仓量：131017万手（较前日减少7741万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.79 - 持仓量PCR：0.83 - 隐含波动率：12.82%（维持在年平均隐波率16.01%上方） - 压力位：3600元 - 支撑位：3600元 - **策略建议**： - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：无 --- ### 3. **玉米期权（C）** - **标的期货市场数据**： - 最新价：2305元 - 涨跌幅：-1.20% - 成交量：824306万手（较前日增加393471万手） - 持仓量：1016290万手（较前日增加29098万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.48 - 持仓量PCR：0.49 - 隐含波动率：9.79%（维持在年平均隐波率11.69%上方） - 压力位：2400元 - 支撑位：2300元 - **策略建议**： - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸以保持Delta中性。建议组合：S_C2609P2260 + S_C2609C2360 --- ### 4. **淀粉期权（CS）** - **标的期货市场数据**： - 最新价：2701元 - 涨跌幅：-1.24% - 成交量：178438万手（较前日增加43011万手） - 持仓量：262489万手（较前日减少14179万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.88 - 持仓量PCR：1.01 - 隐含波动率：10.10%（维持在年平均隐波率12.51%上方） - 压力位：2800元 - 支撑位：2650元 - **策略建议**： - **方向性策略**：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸以保持Delta中性。建议组合：S_CS2609P2175 + S_CS2609C2350 --- ### 5. **豆粕期权（M）** - **标的期货市场数据**： - 最新价：2962元 - 涨跌幅：-0.53% - 成交量：721030万手（较前日减少97488万手） - 持仓量：1831850万手（较前日减少4459万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.73 - 持仓量PCR：0.80 - 隐含波动率：13.47%（维持在年平均隐波率16.33%上方） - 压力位：3100元 - 支撑位：2950元 - **策略建议**： - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸以保持Delta中性。建议组合：S_M2609P2850 + S_M2609C3050 --- ## 期权策略汇总 | 期权品种 | 方向性策略 | 波动性策略 | |----------|------------|------------| | A（豆一） | 无 | 卖出看涨+看跌组合 | | B（豆二） | 无 | 无 | | C（玉米） | 无 | 卖出看涨+看跌组合 | | CS（淀粉） | 看涨牛市价差 | 卖出看涨+看跌组合 | | M（豆粕） | 无 | 卖出看涨+看跌组合 | --- ## 免责声明与版权信息 - **免责声明**：本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但对因此导致的任何损失不承担责任。 - **版权信息**：本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。 - **公司总部**： - 地址：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - 电话：400-888-5398 - 网址：www.wkqh.cn --- ## 投资建议说明 - 本报告仅提供市场分析与策略建议，不构成任何投资建议。 - 投资者应根据自身风险承受能力与投资目标，独立评估交易策略。 - 建议咨询专业财务顾问，以确保交易决策符合个人需求。