20190721-华创证券-电气设备行业周报：风光三季度继续上行，丰田启动与中国伙伴新能车项目合作_23页_2mb

电气设备行业周报总结（20190715-20190721）

核心内容概述

本周电气设备行业周报聚焦新能源汽车、新能源发电、电网能源服务和工业自动化四大板块，分析了行业趋势、企业动态、市场数据及投资建议。整体来看，风光行业在三季度继续上行，新能源汽车与动力电池产业迎来重要合作，光伏竞价项目启动，风电行业进入抢装周期，电网能源服务板块因光储项目启动及国网与恒大合作而受到关注，工业自动化板块则因制造业投资回升而呈现复苏迹象。

主要观点

1. 新能源汽车

• 行业观点：新能源汽车市场在三季度有望改善，利好板块表现。重点推荐动力电池和电解液环节，建议关注三元电池和高能量密度技术。
• 事件跟踪：
  • 宁德时代与丰田达成合作，研发新能源动力电池，巩固其产业链龙头地位。
  • 第6批推荐目录发布，三元电池占据新能源乘用车市场主流，能量密度持续提升。
• 市场动态：
  • 本周新能源汽车板块小幅下跌，但长期仍具增长潜力。

2. 新能源发电

• 行业观点：光伏行业进入抢装周期，竞价项目启动在即，预计全年装机量将超4GW。风电行业在政策支持下迎来复苏，中游企业业绩显著改善。
• 事件跟踪：
  • 能源局公布上半年户用光伏装机量2.23GW，预计年底将完成4GW装机。
  • 风电企业中报预告加速，多数企业业绩同比提升。
• 市场动态：
  • 光伏板块本周涨幅1.11%，风电板块涨幅0.43%，板块整体呈现上涨趋势。

3. 电网能源服务

• 行业观点：光储一体化项目启动，储能市场迎来发展机遇，电网公司加快布局终端服务市场。
• 事件跟踪：
  • 全球光储项目启动，成本下降推动新需求。
  • 国网与恒大成立合资公司，推动社区充电桩建设，促进终端服务市场发展。
• 市场动态：
  • 本周电网能源服务板块小幅上涨，部分公司因政策利好受益。

4. 工业自动化

• 行业观点：工控行业仍处寻底阶段，但制造业固定资产投资增速小幅回升，利好本土龙头品牌。
• 事件跟踪：
  • 制造业投资增速回升，企业开始恢复对设备的采购需求。
• 市场动态：
  • 工控自动化板块本周微跌，但长期看好本土品牌市占率提升。

关键信息汇总

重点公司数据

行业数据

• 股票家数：191只
• 总市值：15,944.76亿元
• 流通市值：12,403.8亿元
• 行业涨幅：光伏、电力设备、风电板块上涨，新能源汽车、工控自动化板块微跌。

风险提示

• 电力设备与新能源产业发展不及预期
• 智能电网建设进度低于预期

行业趋势与展望

• 新能源汽车：宁德时代与丰田合作，推动动力电池技术发展；三元电池能量密度提升，市场预期改善。
• 新能源发电：光伏竞价项目启动，预计全年装机量超4GW；风电行业进入抢装周期，中游企业业绩显著提升。
• 电网能源服务：光储项目大规模启动，储能市场迎来发展机遇；国网与恒大合作，加速布局终端服务市场。
• 工业自动化：制造业固定资产投资回升，利好本土品牌市占率提升，建议关注行业龙头。

总结

本周电气设备行业整体呈现回暖趋势，尤其在新能源汽车、光伏、风电及储能领域表现突出。宁德时代与丰田的合作、光伏竞价项目启动、风电行业复苏及电网与恒大合作等事件推动行业预期改善。重点推荐新能源汽车、风电及储能相关企业，特别是动力电池、电解液、光伏组件及智能电网相关公司。整体来看，行业处于结构性调整与复苏阶段，建议投资者关注行业龙头及具备技术优势的企业。