20250204-开源证券-计算机行业周报_周观点_Deepseek一鸣惊人_AI应用繁荣可期_7页_826kb

计算机行业周报摘要

仪表盘📊

本次报告为开源证券对2025年1月计算机行业的分析，重点关注DeepSeek-R1模型及其对市场的影响。

📍核心观点

DeepSeek-R1的推出在国内外大模型领域引发轰动，其技术突破、优秀性能表现及低廉价格打破了原有格局，成为中国AI综合实力崛起的标志，带动AI应用繁荣，进一步推动算力产业链及海外营收。建议继续关注相关应用端（金山办公、科大讯飞、用友网络等）和算力端（浪潮信息、寒武纪、华为昇腾链）的投资机会。

📉一、本周市场回顾

1. 上周（2025年12月7日），沪深300指数下跌4.1%，计算机指数下跌14.6%。

🔍 DeepSeek-R1核心亮点

1. 技术突破：

   • 训练方式✘： DeepSeek-R1完全采用 RL（强化学习）训练，未使用任何 SFT（监督微调）数据。[This implies the model adopted language]

2. 性能测试：

   • 数学竞赛： 在 AIME 2024 答对率 79.8% > OpenAI o1-1217（79.7%）；MATH-500 得分 97.3% ≈ OpenAI o1-1217；
   • 编程竞赛： Codeforces Elo 评级 2029 > 人类专家；
   • 内容生成： 在 OpenAI 类比任务（Creative subjects reasoning）上与 GPT-4o 相当。

3. 价格优势：

   • DeepSeek-R1 价格约 OpenAI GPT-4o 的 3%，如输出Token仅占 OpenAI 的 3%。

🏆 国产大模型崛起

DeepSeek-R1 成为第一个在苹果 App Store 免费榜登顶的应用，并登上 NVIDIA H100 和 AWS、Azure 的平台，柔性加速能力强。

💼投资建议

📈 趋势看好：

• 应用端: 金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、致远互联、用友网络、同花顺、拓尔思等
• 算力端: 浪潮信息、中科曙光、寒武纪、华为昇腾链（软通动力、神州数码、卓易信息）等
• 概念: NVDIA 特供芯片风险仍存，但 AIAgent/LLM 产业链仍为潜力方向

⚠️风险提示

1. 宏观经济下行风险。
2. 政策执行不确定性。

🔹报告指出，AI进入“核电时代”，建议继续关注国内 AIAgent、大模型生态等领域。数据来源: 聚源📸，开源证券📘📈