20230814-华安证券-轻工制造行业周报_7月巴西对华阔叶浆发运量创年内新高_关注特种纸涨价函_31页_3mb

造纸板块

核心数据与事件

• 7月巴西阔叶浆对华发运量创年内新高

  • 7月发运量101万吨，同比+33%，环比+563%；1-6月累计发运量51万吨，同比+167%。
  • 中国7月纸浆进口272万吨，同比+251%，表明国内供需压力略缓解。

• 格拉辛纸提价

  • 五洲特纸、仙鹤股份等发布涨价函，每吨提涨500元，自8月15日起执行。

• 行业盈利与估值

  • 库存仍处于高位，盈利处于底部，但盈利改善预期较强，推荐 五洲特纸、仙鹤股份、太阳纸业、冠豪高新。

家居板块

核心数据与事件

• 政策催化

  • 多部门密集出台家居消费政策，地产政策短期看点为一线行情放开，建议关注欧派家居、顾家家居、索菲亚、志邦家居。

• 销售与库存

  • 7月家具出口额同比-1006%，环比跌幅扩大；新房成交面积同比-422%，二手房成交面积周同比+190%。
  • 库存仍处高位，但保交楼政策助力需求释放，推荐 欧派家居、顾家家居。

新型烟草

核心数据与事件

• 寡头格局与政策监管

  • 思摩尔国际海外高增长，国内因新国标影响承压。
  • 建议关注 思摩尔国际、赢合科技。

• 渠道与需求

  • 合规化加速，一次性电子烟增长突出，推荐与 FDA 审批进展相关标的。

必选消费（家居护理）

核心数据与事件

• 市场份额与业绩
  • 百亚股份、豪悦护理业绩超预期，推荐 百亚股份、豪悦护理、洁雅股份。

纺织服装

核心数据与事件

• 行业复苏
  • 国内服装零售额同比+69%，服装出口同比-138%。建议关注兴业科技（汽车革）、南山智尚 （毛精纺）。

风险提示

• 相关股票名字：五洲特纸、仙鹤股份、欧派家居、思摩尔国际等。

请按照以上摘要进行后续的投资决策。