2021-12-14-上交所-桂林光隆科技集团股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_402页_5mb

桂林光隆科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

桂林光隆科技集团股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行采用市场化方式，涉及多种发行方式结合，包括战略配售、网下询价配售和网上定价发行。公司专注于光通信器件的研发、生产和销售，主要产品包括光芯片、无源光器件、光模块及子系统等，广泛应用于5G通信、数据中心、光纤接入、工业激光等领域。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过23,263,356股，占发行后总股本不低于25%
• 发行后总股本：不超过93,053,422股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合
• 发行对象：符合资格的询价对象、开通科创板交易权限的合格投资者及符合监管要求的其他投资者
• 承销方式：余额包销
• 保荐机构：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
• 发行价格与市盈率：未披露，需根据最终询价结果确定
• 募集资金用途：用于光芯片半导体全制程工艺产线建设、子系统与光学器件生产建设及补充流动资金，共计约75,331.41万元

二、风险提示

公司特别提醒投资者注意以下主要风险：

1. 技术升级迭代风险
   光通信技术发展迅速，公司需持续投入研发以保持技术竞争力，否则可能面临核心技术竞争力下降、市场份额减少的风险。

2. 研发失败风险
   光通信行业研发周期长、风险高，若公司未能准确把握客户需求或技术趋势，可能导致研发失败或产品无法通过客户认证，影响经营业绩。

3. 关键技术人才流失风险
   公司研发人员占员工总数约12.33%，若薪酬缺乏竞争力或激励机制不健全，可能影响人才引进与保留，对公司发展造成不利影响。

4. 市场竞争加剧风险
   公司所处行业竞争激烈，尤其是随着5G和数据中心的快速发展，大型企业如华为、烽火等正向光芯片及器件领域延伸，可能对公司盈利能力构成威胁。

5. 应收账款及应收票据金额较大的风险
   2018年至2021年6月末，公司应收款项净额占营业收入比例较高，存在无法按时回收的风险，影响资金使用效率与经营业绩。

6. 存货跌价风险
   公司存货账面价值占净资产比例较高，若客户订单减少，可能导致存货可变现净值低于成本，对公司利润产生不利影响。

7. 实际控制人不当控制风险
   实际控制人彭晖及其一致行动人控制公司39.39%的股份，存在可能损害其他股东利益的风险。

8. 未能达到预计市值上市条件的风险
   科创板发行采用市场化定价，公司预计市值受多种因素影响，若不满足上市标准，可能中止发行。

9. 募集资金投向风险
   募集资金用于扩大产能，若市场环境变化或市场开拓不力，可能导致固定资产折旧压力增大，影响公司业绩。

三、公司基本情况

• 公司名称：桂林光隆科技集团股份有限公司
• 成立日期：2001年10月25日
• 注册资本：6,979.0066万元
• 法定代表人：彭晖
• 注册地址：桂林市高新区朝阳路信息产业园D-08号光隆科技园
• 行业分类：光电子器件制造业（C3976）
• 控股股东：彭晖
• 实际控制人：彭晖
• 上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元
• 符合科创属性标准：公司研发投入占营收比例11.75%，研发人员占比12.33%，拥有9项形成主营业务收入的发明专利，且近三年营收复合增长率达24.95%

四、主营业务与技术优势

• 主要产品：光芯片系列、无源光器件、光模块、子系统等
• 主要客户：中际旭创、光迅科技、华为、中兴、烽火等
• 技术优势：公司拥有多个自主研发核心技术，涵盖MOCVD外延生长、DFB激光器芯片制作、TO封装、光隔离器、光开关等，部分技术已实现专利保护
• 生产能力：DFB激光器芯片月产4KK，TO-CAN月产2.5KK，光隔离器及光开关覆盖多种规格与应用场景

五、公司治理与发展战略

• 公司治理：公司已建立较为完善的治理结构，但实际控制人仍可能对重大决策产生影响
• 发展战略：
  • 横向扩展：从2.5G DF B激光器芯片扩展至10G、25G、EML及VCSEL芯片，拓展至传感、消费电子、工业激光等领域
  • 纵向延伸：向光通信模块及子系统领域延伸，提升综合服务能力
• 未来规划：打造光芯片半导体全制程工艺平台，吸引高端人才，整合创新资源，增强研发与市场拓展能力

六、财务数据概览

七、重要承诺与保障

• 公司及管理层：承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，承担相应法律责任
• 控股股东及实际控制人：同样作出上述承诺
• 中介机构：包括保荐机构、律师、会计师等均承诺在信息披露文件存在虚假、误导或重大遗漏时依法赔偿投资者损失

总结

桂林光隆科技集团股份有限公司是一家专注于光通信器件研发、生产和销售的高新技术企业，其产品广泛应用于5G通信、数据中心、光纤接入等领域。公司拟在科创板上市，但需面对技术迭代、研发失败、人才流失、市场竞争、应收账款、存货跌价、实际控制人控制、市值达标、募集资金使用等多重风险。公司具备较强的技术研发能力和市场竞争力，且符合科创板上市标准，未来将通过横向扩展与纵向延伸战略，提升在光通信行业的综合服务能力与市场份额。