2022-05-16-上交所-奥比中光科技集团股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_545页_11mb

报告摘要

奥比中光科技集团股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

奥比中光科技集团股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在科创板上市，公司是一家专注于3D视觉感知技术研发的高新技术企业，致力于为智能终端打造“机器之眼”，助力人工智能与物联网发展。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,000.10万股，占发行后总股本比例不低于10%。

主要观点

高风险性
科创板市场投资风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险。
特别表决权安排
公司设置了特别表决权股份，黄源浩及其控制的员工持股平台持有公司35.73%的股份和64.84%的表决权。该机制可能限制其他股东对公司重大决策的影响，存在实际控制人与中小股东利益不一致的风险。
持续亏损与未弥补亏损
报告期内公司净利润为负，累计未弥补亏损较大。若上市后仍无法盈利，将无法进行现金分红，影响股东收益。
营收波动性与增长风险
2020年公司营业收入大幅下降，主要受疫情影响，但2021年有所恢复。未来收入增长依赖3D视觉感知技术在各领域的应用发展，若渗透不及预期，将对公司发展造成不利影响。
客户集中度与关联交易风险
公司对蚂蚁集团、OPPO等大客户销售收入占比较高，存在依赖风险。同时，蚂蚁集团是公司重要股东，关联交易可能影响公司独立性。
技术商业化风险
公司产品和技术布局的应用场景仍处于发展初期，商业化存在不确定性。若无法实现预期商业化，将影响研发投入的效益回收。
技术迭代与竞争风险
公司主要依赖结构光技术，但该技术可能被其他技术（如双目、iToF、Lidar）颠覆或替代。公司iToF、dToF、Lidar等技术研发滞后于主要竞争对手，面临市场竞争加剧和研发失败风险。
存货跌价风险
公司存货余额较高，若市场环境变化或竞争加剧，可能导致存货跌价，影响公司经营业绩。
知识产权风险
公司面临潜在的知识产权纠纷，如宁波盈芯提起的专利诉讼，虽已和解，但仍需关注相关法律和经济成本。
财务状况
公司2021年财务数据显示，资产总额为255,428.21万元，资产负债率5.86%，营业收入47,415.27万元，净利润-33,554.75万元。基本每股收益为-0.86元，加权平均净资产收益率为-13.27%。
未来发展战略
公司计划通过全栈式技术研发能力和全领域技术路线布局，成为3D视觉感知技术的引领者。公司产品已应用于生物识别、AIoT、消费电子和工业测量等多个领域。

关键信息

发行概况：
- 发行股票类型：人民币普通股（A股）
- 发行股数：不超过4,000.10万股
- 发行后总股本：不超过40,000.10万股
- 保荐人：中信建投证券股份有限公司
- 联席主承销商：中金公司
主要财务数据：
- 2021年营业收入：47,415.27万元
- 2021年净利润：-33,554.75万元
- 2021年归属于母公司所有者的净利润：-31,127.53万元
- 2021年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：-30,153.48万元
- 研发投入占营业收入比例：81.73%
技术与产品：
- 主要产品包括3D视觉传感器、消费级应用设备和工业级应用设备。
- 技术布局涵盖结构光、iToF、双目、dToF、Lidar、工业三维测量六大领域。
- 公司是全球少数几家全面布局六大3D视觉感知技术的企业之一。
风险提示：
- 特别表决权机制可能影响公司治理结构。
- 持续亏损可能触发退市条件。
- 客户集中度高，存在依赖风险。
- 技术商业化和迭代存在不确定性。
- 存货跌价风险。
- 知识产权纠纷风险。