20240107-开源证券-机械设备行业周报_政策_资金大力支持_国内人形机器人量产有望与美步伐一致_9页_1mb

人形机器人行业发展分析总结

背景

2024年被视为中国国内人形机器人产业化元年，中美竞争态势逐渐形成。

政策支持

• 战略方向：2023年11月，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2025年初步建立创新体系，2027年达到世界先进水平。
• 重点产品：整机、传感器、高密度执行器、控制器、动力能源等。
• 应用场景：特种领域、制造业场景、民生及重点行业。

资金与市场

• 优惠资金：北京市设立100亿元机器人产业基金。
• 市场活跃：一级市场融资处于中早期，多家企业获数亿元融资；优必选于2023年港股上市。
• 企业动作：三花智控、拓普集团投资数十亿元建设机器人零部件生产基地。

技术与标准

• 国际标准：首个腿式机器人国际标准获批立项，中美等共同推进。
• 技术攻关：涉及整机、传感器、执行器、控制器、动力能源等关键技术。

量产节奏对比

• 中国节奏：

  • 2023Q4：政策揭榜挂帅；
  • 2024年：测试推进，千台级示范；
  • 2025年：万台级目标实现；
  • 2026~2030年：商业化推广。

• 特斯拉节奏：

  • 2024年：AI Day召开；
  • 2024中：确定供应商；
  • 2024-2025：进工厂测试；
  • 2025~2026年：工厂拓展期。

受益标的

• 新兴装备
• 丰立智能
• 五洲新春
• 步科股份
• 中大力德
• 宇环数控
• 中研股份
• 康斯特
• 东华测试
• 汉威科技
• 雷赛智能

风险提示

• 产业化进度不达预期
• 政策落地延迟
• 地缘政治风险