20220515-德邦证券-德邦金工择时周报_创业板指强势反弹_养殖ETF净流入居前_26页_2mb

报告摘要

本周A股市场整体表现优于全球其他市场，其中创业板指数强势反弹上涨5.04%，科创50上涨7.28%。沪深300指数上涨2.04%。全球股市表现分化，道琼斯工业指数下跌2.14%，德国DAX上涨2.59%。A股领涨全球，市场交易情绪边际回暖。

大盘择时：
- 沪深300指数维持看空状态，扩散指数快慢线差值仍位于0线以下。
- 创业板指数维持看多状态，快慢线差值线有下行趋势，但仍位于0线以上。
- 市场出现边际向暖，但趋势行情尚未形成，因此对沪深300仍谨慎看空，对创业板看多。
行业轮动：
- 行业扩散指数排名前六的中信一级行业为煤炭、建筑、电力及公用事业、基础化工、房地产、综合。
- 本周建材、综合金融、电力及公用事业环比提升明显。
- 2022年以来，行业轮动模型显示超额收益为3.26%，建议配置有色金属、电力及公用事业、电力设备及新能源、综合、建筑和煤炭。
资金流向：
- 两融余额增加101亿元，占A股流通市值比例略有下降。
- 北向资金净流出73亿元，但部分行业如银行、电力及公用事业、煤炭、电子和消费者服务获得净买入。
- 宽基ETF中，300增强ETF、500ETF增强、科创板ETF、300ETF天弘和上证50ETF易方达净流入居前。
- 行业/主题ETF中，养殖ETF、红利ETF、光伏ETF、基建50ETF和家电ETF净流入居前。
- 解禁规模本周为422亿元，预计未来一周解禁规模为1113亿元。

两融余额：本周增加101亿元，占比为2.46%
北向资金：净流出73亿元，但部分行业如银行、电力及公用事业、煤炭、电子和消费者服务获得净买入
宽基ETF净流入前五：300增强ETF（1.15亿元）、500ETF增强（0.73亿元）、科创板ETF（0.49亿元）、300ETF天弘（0.47亿元）、上证50ETF易方达（0.21亿元）
宽基ETF净流出前五：创业板50ETF（-14.96亿元）、沪深300ETF（-14.17亿元）、创业板ETF易方达（-12.57亿元）、沪深300ETF（-8.4亿元）、科创50ETF（-7.18亿元）
行业/主题ETF净流入前五：养殖ETF（4.29亿元）、红利ETF（4.27亿元）、光伏ETF（3.51亿元）、基建50ETF（2.87亿元）、家电ETF（2.4亿元）
行业/主题ETF净流出前五：有色金属ETF（-34.41亿元）、钢铁ETF（-13.72亿元）、非银行金融ETF（-12.54亿元）、食品饮料ETF（-12.34亿元）、汽车ETF（-7.76亿元）

本周全市场解禁规模为422亿元，其中沪市主板195亿元，深市主板135亿元，创业板68亿元，科创板22亿元
下周预计解禁规模为1113亿元，较本周增加690亿元
下周解禁规模居前的个股包括东方盛虹（364.85亿元）、顺丰控股（174.19亿元）、鸿远电子（93.28亿元）、三角防务（90.84亿元）、中简科技（66.02亿元）、亚辉龙（54.65亿元）

行业景气度：
- 扩散指数排名前六的中信一级行业为煤炭、建筑、电力及公用事业、基础化工、房地产、综合
- 行业扩散指数变化排名前六的中信一级行业为建材、综合金融、电力及公用事业、基础化工、农林牧渔、国防军工
资金流入行业：
- 融资余额上升最多的行业为汽车、有色金属、食品饮料、建筑和房地产
- 北向资金净买入最多的行业为银行、电力及公用事业、煤炭、电子和消费者服务