20231015-德邦证券-德邦金工择时周报_军工ETF净流入居前_煤炭环比景气度边际提升居前_28页_3mb

金融工程周报分析总结

全球股市表现

本周全球股市表现分化：A股、美国和欧洲股市涨跌互现，亚太股市整体上涨（尤其是日经），新兴市场同样分化明显（如阿根廷股市大幅上涨）。

A股市场表现

市场整体分化，沪深300指数下跌0.71%，创业板指下跌0.36%，但“宁组合”上涨13%。日均成交额环比上升。

大盘择时模型观点

沪深300：
• 快慢线差值金叉后于2023年7月13日跌破0，本周有所回升。
• 成分股空头比例较高，模型翻多概率进一步增加。

创业板指：
• 快慢线差值突破0，但本周有所回落。
• 底部反弹幅度环比下降（2022年4月至今反弹幅度下滑）。

资金流向概况

融资余额：电子、计算机、新能源等行业融资净买入居前。
北向资金：主要净流入电子、汽车、有色金属、医药、通信等行业；净流出中表现相对弱的行业。
陆股通资金：本周净卖出131.44亿元，较上月累计成交仍处流入状态。
两融余额：本周环比增加342亿元。

行业轮动与关注度

扩散指数变化

本周环比提升最多：煤炭、汽车、国防军工、计算机、电子、通信。
本月建议配置：根据模型，推荐非银行金融、传媒、银行等板块（基于2023年10月轮动模型）。

行业ETF资金动向

• 宽基ETF净流入最多的是沪深300ETF。
• 行业ETF净流入最大的军工ETF，周成交额和净值均位于前列。

下一阶段风险提示

• 海外市场波动风险：地缘政治及政策调整风险
• 模型失效风险：择时模型有效性可能受市场环境变化影响