20240218-德邦证券-德邦金工择时周报_北向表现净买入_红利低波ETF净流入居前_28页_3mb

全球市场表现

A股整体领涨全球股市，中证500上涨1286%；美国纳斯达克指数微涨105%；恒生指数上涨222%。北向资金净买入16082亿元，两融余额减少798亿元。

A股资金流向

• 融资与两融：两融余额减少798亿元（-5.24%）。
• 北向资金：净买入16082亿元，共计占A股成交额16.09%。
• ETF资金流向：沪深300ETF净流入居宽基ETF榜首；红利低波ETF净流入居行业ETF首位。

港股与解禁情况

• 港股通：南向资金净卖出1371亿元港币，整体累计净买入2.3567万亿港元。
• 限售股解禁：本周全市场解禁金额301亿元，下周预计解禁金额734亿元。

A股择时模型观点

• 沪深300指数：快慢线差值触发前低后金叉，2月上涨5.83%，空头比例高但翻多概率增加。
• 创业板指：快慢线差值上升，周涨幅11.38%，反弹幅度涨幅稳定。

行业指数与资金流向

• 扩散指数：扩散指数前六行业为家电、煤炭、银行、石油石化、电力及公用事业、食品饮料。
• 融资与北向资金：
  • 融资余额上升前五行业：纺织服装、综合、综合金融、消费者服务、煤炭。
  • 北向资金净买入前五行业：银行、食品饮料、非银行金融、电子、机械。

重要结论与风险提示

1. 建议关注行业ETF中红利风格资产以及可重点配置食品饮料、家电、钢铁、医药、非银行金融。
2. 下周限售股解禁规模较大，需关注长江电力、凯赛生物等公司解禁风险。
3. 风险包括海外市场波动、宏观政策、模型失效等。