20230115-德邦证券-德邦金工择时周报_A股继续收红_军工类ETF净流入整体居前_27页_1mb

报告摘要

金融工程周报总结

核心内容概览

本周A股整体上涨，宁组合上涨3.46%；海外市场也整体上涨，其中纳斯达克指数上涨4.82%，德国DAX上涨3.26%，恒生指数上涨3.56%，阿根廷MERV上涨13.27%。北向资金净买入440亿元，两融余额减少14亿元，日均成交额7,360.75亿元，较上周回落。市场情绪整体偏乐观，但需警惕阶段性回调风险。

主要观点

大盘择时观点

沪深300：触发金叉信号后快慢线差值下降至0以下，但本周开始回升。当前空头比例较高，模型翻多概率增加，整体偏乐观。
创业板指：快慢线差值突破0线后继续下降，本周上涨，但需注意阶段性回调风险。2022年4月底以来底部反弹幅度由12.63%上升至15.93%。

行业轮动观点

2023年以来行业超额收益为-1.41%。根据扩散指数行业轮动模型，当前建议配置的行业包括煤炭、消费者服务、交通运输、石油石化、房地产和建筑。

关键信息

行业扩散指数周度跟踪

本周行业扩散指数排名前六的中信一级行业分别是：消费者服务、食品饮料、煤炭、交通运输、纺织服装、汽车。其中，食品饮料、非银行金融、纺织服装环比提升排名靠前。

行业指数周度表现

本周涨跌幅居前的行业有：非银行金融（4.26%）、食品饮料（4.05%）、煤炭（3.71%）、有色金属（3.54%）、家电（3.23%）；涨跌幅居后的行业有：国防军工（-3.99%）、电力及公用事业（-1.73%）、综合（-1.68%）、房地产（-1.62%）、计算机（-1.18%）。

资金流向情况

两融余额流向

本周两融余额减少14亿元，占A股流通市值比例为2.26%，较上周略有下降。
两融交易额占A股成交额的7.53%，较上周增加0.16个百分点。

北向资金流向

北向资金净买入440亿元，其中净买入居前的行业包括：非银行金融（78.53亿元）、电力设备及新能源（72.23亿元）、食品饮料（69.72亿元）、有色金属（38.8亿元）、电子（37.46亿元）。
北向资金净买入居前的个股有：宁德时代（40亿元）、中国平安（38.18亿元）、贵州茅台（30.02亿元）、五粮液（19.59亿元）、隆基绿能（17.51亿元）。

宽基ETF资金流向

标的指数资金净流入前五的分别是：科创50（2.83亿元）、中证800（0.63亿元）、上证180（0.22亿元）、中小100（0.04亿元）、国证2000（0.03亿元）。
宽基ETF净流入前五的分别是：300ETF基金（11.78亿元）、沪深300ETF（4.93亿元）、科创50ETF（4.57亿元）、沪深300ETF易方达（2.99亿元）、800ETF（0.63亿元）。
宽基ETF净流出前五的分别是：沪深300ETF（-20.34亿元）、上证50ETF（-20.2亿元）、创业50ETF（-15.9亿元）、中证1000指数ETF（-7.42亿元）、中证1000ETF指数（-7.33亿元）。

行业/主题ETF资金流向

行业/主题ETF净流入前五的分别是：芯片ETF（9.16亿元）、军工ETF（5.4亿元）、军工龙头ETF（5.26亿元）、军工ETF龙头（4.67亿元）、证券保险ETF（3.82亿元）。
行业/主题ETF按行业分类净流入前五的行业分别为：国防军工（16.1亿元）、TMT（13.8亿元）、农林牧渔（3.8亿元）、新能源（0.75亿元）、科技（0.67亿元）。

解禁规模统计

本周全市场解禁规模为1194亿元，其中沪市主板为806亿元，深市主板为212亿元，创业板为36亿元，科创板为139亿元。
预计未来一周解禁规模为1893亿元，较本周增加698亿元；预计未来一月解禁规模为5544亿元。

个股资金流向

北向资金净流入居前的个股有：宁德时代、中国平安、贵州茅台、五粮液、隆基绿能。
下周预计解禁规模居前的公司有：京沪高铁（1078亿元，114.51%）、翱捷科技-U（212.78%）、兰州银行（91.52亿元，108.39%）、特宝生物（71.89亿元，76.73%）、赛力斯（57.78亿元，14.93%）。