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汽车行业周报总结（2026年7月5日）

核心内容

本周汽车行业报告聚焦于 AI BOX 作为车载第三算力终端的潜力，分析其在智能座舱和自动驾驶领域的应用前景。AI Box 作为端侧推理模块，具备 灵活、降本、隐私保护、实时性 等优势，有望成为未来智能汽车的重要组成部分。此外，报告还涵盖了行业重点新闻、市场行情回顾、板块估值情况、投资建议及风险提示等内容。

主要观点

1. AI BOX 作为车载第三算力终端

• AI Box 的定义：部署于车辆端侧，用于 AI 推理与智能交互增强的模块化计算扩展节点。
• AI Box 的优势：
  • 与整车架构解耦：可独立进行 AI 迭代，降低整车升级成本。
  • 隐私保护：避免云端传输，保护用户数据。
  • 实时性与稳定性：在无线信号差的场景下，仍可提供稳定服务。
• 行业布局：芯片厂商、主机厂、域控制器生产商等多方参与，推动 AI Box 市场发展。

2. 智能座舱 AI Agent 体验升级

• 座舱 AI Agent 通过 Skill 体系 实现个性化服务，提升用户体验。
• 具体案例包括：
  • 通勤路上：自动推送路况和适配音乐。
  • 长途驾驶：主动提醒开启座椅通风。
  • 驾驶员疲劳：AI 主动提醒。
  • 堵车场景：推送短视频内容。
  • 无感车窗/空调：根据环境与乘客状态自动调节。
  • 智能寻车：自动记录车辆位置和缴费信息。

3. 行业重点新闻

• 地平线发布 HSDV2.0：基于世界模型+强化学习，首批搭载车型 iCAR V27 开始 OTA 升级。
• L2 级辅助驾驶国标发布：由华为、小米、比亚迪、特斯拉等联合起草，填补安全规范空白。
• MonaL03 预售订单破纪录：预售价 14.38 万元，支持第二代 VLA 技术。
• 电动汽车电池新国标实施：首次要求“一键物理断电”和“热失控不起火不爆炸”。
• 阿维塔港股上市申请：2025 年营收 256.31 亿元，同比增长 68.7%，引望已实现盈利。
• 中汽协 5 月数据：汽车出口 93 万辆，同比增长 68.7%，出口高增趋势延续。
• 乘联会 6 月数据：全国乘用车零售 165.1 万辆，同比下降 21%。
• 奇瑞 2027 款星途 ES 上市：搭载 Orin-Y 芯片+激光雷达，预售开启。
• 特斯拉 Robotaxi 扩展至迈阿密：车内无安全员，进一步测试自动驾驶能力。

关键信息

1. 市场表现

• 本周 A 股汽车板块：涨幅 6.72%，位列中信一级行业第 3。
• 中信乘用车 II 指数：涨幅 7.32%，比亚迪、小鹏汽车-W 领涨。
• 中信商用车指数：涨幅 3.51%，中国重汽、诺力股份领涨。
• 中信汽车零部件 II 指数：涨幅 7.60%，贝斯特、福赛科技领涨。
• 细分领域涨幅：
  • 电控系统：11.01%
  • 轴承：11.64%
  • 减速机/齿轮类：16.21%
  • 轻量化&结构件：12.96%
  • 电机：7.05%
  • Tier1：13.18%
  • 传感器：12.77%
  • 直线传动部件：21.56%

2. 投资建议

• 乘用车：推荐 比亚迪，受益标的包括 吉利汽车、零跑汽车。
• 零部件：推荐 德赛西威、浙江仙通、美力科技、博俊科技、金固股份，受益标的包括 潍柴动力、科博达、华域汽车、双环传动、福耀玻璃、旭升集团、伯特利、瑞鹄模具、松原股份。

3. 风险提示

• 乘用车需求不及预期：影响销量和业绩。
• 行业竞争加剧：可能降低产品安全可靠性。
• 电动智能化转型不及预期：消费者对续航和补能效率仍存担忧。
• 政策支持不足：影响行业增长和转型进程。
• 原材料价格波动：可能影响车企和零部件厂商的盈利能力。

行业趋势与展望

• 新能源车出口高增：5 月出口 93 万辆，同比增长 68.7%，表现亮眼。
• AI 技术推动行业变革：AI Box 有望成为车载算力终端，带动智能座舱与自动驾驶发展。
• 新国标实施：提高电动汽车安全标准，推动行业规范发展。
• 海外市场拓展：比亚迪、阿维塔等企业加速布局，提升国际市场份额。

结论

AI Box 作为车载第三算力终端，正成为智能汽车发展的重要方向，为座舱和自动驾驶提供更强的本地化推理能力。同时，新能源车出口持续高增长，行业标准逐步完善，推动汽车板块整体表现强劲。在投资方面，比亚迪、德赛西威等企业被重点推荐，但需关注行业竞争、政策支持及原材料价格波动等潜在风险。