20190826-东兴证券-电力设备与新能源行业周报：工信部拟设燃油车禁行区等试点，上半年弃光率仅2.4__16页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

• 新能源汽车政策支持：工信部拟设立燃油车禁行区试点，支持新能源汽车发展，同时鼓励地方优惠政策向充电（加氢）基础设施建设倾斜。
• 光伏产业数据：2019年上半年全国新增光伏装机11.40GW，弃光率仅2.4%，显示光伏消纳能力提升。
• 市场表现：电力设备板块本周上涨5.10%，跑赢沪深300指数2.13个百分点，其中光伏板块涨幅最大，达到6.34%。
• 出口利好：WTO终裁美国反补贴措施违反《补贴与反补贴措施协定》，利好国内光伏组件出口，预计全年出口量达70GW。
• 行业展望：预计全年国内新增光伏装机35GW，新能源汽车产业发展规划（2021-2035）初稿将于年底发布，关注电池安全性与技术路线变化。

主要观点

1. 新能源汽车政策动向

• 工信部表示将支持有条件的地方开展燃油车禁行区试点，推动新能源汽车发展，同时加快燃料电池技术的研发与标准制定。
• 由于燃油车基数大，政策不宜一刀切，需因地制宜。
• 行业认为，补贴退坡后，双积分制度和禁售禁行试点将成为推动新能源汽车发展的关键政策工具。
• 燃料电池技术仍处于试点阶段，大规模商业化应用需时间。

2. 光伏行业表现

• 2019年上半年新增光伏装机11.40GW，同比下滑53.10%，主要由于补贴政策出台较晚，项目投资相对谨慎。
• 光伏累计装机容量达到185.59GW，同比增长20%，其中分布式光伏增长较快，达31%。
• 上半年弃光率仅为2.4%，远低于6%的警戒线，显示光伏消纳能力显著提升。
• 预计下半年将有22.79GW有补贴项目完成并网，加上户用、扶贫等项目，全年新增装机有望达35GW。
• 市场预期光伏组件出口量将达70GW，成为拉动行业增长的重要动力。

关键信息

行业数据

主要公司动态

• 天能重工：拟收购靖边风润100%股权，中报盈利同比增长174.98%。
• 中环股份：中报盈利同比增长50.69%。
• 比亚迪：中报盈利同比增长203.61%。
• 天齐锂业：与LG化学签订氢氧化锂长期供货协议。
• 特锐德：中标重庆铁路枢纽东环线箱式变电站项目。

产业链价格走势

新能源汽车锂电

光伏产业链

风险提示

• 新能源汽车补贴退坡：可能导致产销不达预期。
• 光伏和风电去补贴化：若不达预期，将影响行业发展。
• 供应链瓶颈：可能影响风电装机并网进度。

未来3-6个月行业大事

• 2019年12月：《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》初稿预计出炉。

二级市场建议

• 关注出口加速、新技术应用对产业链的利好预期。
• 建议关注隆基股份、中环股份、通威股份、福莱特等公司。

分析师简介

• 郑丹丹：华北电力大学学士，上海交通大学硕士，曼彻斯特大学MBA（金融方向），东兴证券研究所首席分析师。
• 李远山：西安交通大学学士，清华大学核能科学与工程硕士，东兴证券研究所电力设备与新能源行业分析师。

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