20221031-中国银河-电力设备新能源行业周报_欧洲计划2035年禁售燃油车_各地发布支持储能发展政策_64页_2mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概览

本周周报主要围绕新能源车及新能源发电领域，涵盖行业政策、市场动态、重点企业公告及投资建议等内容。重点包括欧洲电动车禁售政策、中国储能及光伏产业政策支持、新能源车市场趋势、主要企业业绩表现及未来布局等。

主要观点

新能源车行业

1. 欧洲禁售燃油车政策：欧盟确认2035年起禁售燃油车，推动欧洲新能源车市场发展，但受制于基础设施和产业链薄弱，电动车渗透率仍低于中国。
2. 中国电动车市场：新能源车市场保持高景气，1-10月产销量同比增长1.8倍，动力电池装机量同比增长176.2%。
3. 企业动态：
   • 宁德时代：在澳洲展会展示储能全场景解决方案，包括EnerOne等产品，同时拿下美国Gemini项目大单，储能业务快速增长。
   • 亿纬锂能：发布LF560K储能电池，规划2025年实现100GWh储能产能，同时投资建设多个动力电池及储能基地。
   • 国轩高科：中标中国电力600MWh储能订单，布局储能业务，与宝马、奔驰等国际车企合作。
   • 孚能科技：投资104亿元建设年产24GWh磷酸铁锂电池项目，布局西南地区，同时与国电电力云南新能源合作。
   • 鹏辉能源：启动20GWh智慧储能电池项目，计划2024年全球交付，成为阳光电源等企业的主力供应商。
   • 宝马电动化转型：将电动版MINI生产基地迁往中国，与宁德时代、亿纬锂能等企业合作，推动其电动化和零碳化发展。

新能源发电行业

1. 光伏产业政策支持：国家出台政策促进光伏产业链健康发展，支持多晶硅企业稳定产能，推动光伏与储能协同发展。
2. 光伏市场增长：1-9月光伏新增装机52.6GW，同比增长106%；全国累计并网容量达35806.7万千瓦，其中分布式光伏占比39.8%。
3. 储能政策与市场：多地发布储能电站并网运行细则，支持储能参与调峰调频等辅助服务，提升储能经济性。
4. 电池技术进展：通威、晶科能源等企业推动N型TOPCon电池技术，提高转换效率和盈利水平。

关键信息

行业数据

• 锂电池：
  • 碳酸锂52.6万元/吨 (+3.35%)
  • 三元622前驱体12.1万元/吨 (0.00%)
  • 磷酸铁锂前驱体2.33万元/吨 (-0.51%)
  • 三元622正极36.6万元/吨 (+1.41%)
  • 六氟磷酸锂30.6万元/吨 (0.00%)
• 光伏：
  • 特级致密硅料307元/千克 (0.00%)
  • 单晶166硅片6.33元/片 (0.00%)
  • 单晶PERC电池片1.31元/W (0.00%)
  • 单晶PERC组件单面1.98元/W (0.00%)
  • 镀膜玻璃3.2mm 26.0元/平方米 (0.00%)
  • EVA胶膜13.5元/平方米 (0.00%)

市场行情

• 电新指数本周涨幅-4.4%，行业排名第17。
• 银河股票池年初至今绝对收益-13.48%，相对收益+9.23%。

投资建议

短期策略

1. 锂电板块：
   • 推荐电池龙头：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达。
   • 材料环节：推荐当升科技、中伟股份、贝特瑞等，把握海外拓展机会；推荐恩捷股份、天奈科技、德方纳米、杉杉股份等，关注供需偏紧带来的议价能力。
2. 光伏板块：
   • 推荐隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、固德威、晶科能源、通威股份、中信博、福斯特等。
   • 建议关注“新技术、逆变器、辅材”三大主线。
3. 风电板块：
   • 推荐明阳智能、东方电缆、大金重工、天顺风能等，关注招标量创新高的趋势。

长期策略

1. 储能：能源转型关键环节，推荐派能科技、禾迈股份等。
2. 电网：关注“稳增长”政策下的电力新基建，推荐国电南瑞、许继电气等。

风险提示

• 储能市场面临产能过剩风险，部分企业出现“增收不增利”现象。
• 原材料价格波动及供应链稳定性可能影响企业盈利。
• 国际市场政策变化及贸易摩擦可能影响企业海外布局。
• 技术迭代与竞争加剧可能导致行业洗牌。

总结

本周新能源行业在政策与市场双重驱动下保持增长态势，尤其在储能和光伏领域表现突出。欧洲电动车禁售政策推动全球电动化趋势，而中国在产业链布局和技术突破上持续领先。主要企业如宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等均加大储能与动力电池布局，推动行业向高产能、高技术方向发展。光伏行业政策支持明显，市场增长潜力大，企业技术升级和产能扩张成为关键。整体来看，新能源行业具备良好的发展前景，但需关注原材料价格波动、产能过剩及政策变化等风险因素。