20231030-兴证期货-铁矿石_钢材周度报告_万亿国债提振_黑色偏强走势_20页_1mb

铁矿石&钢材周度分析总结

钢材市场概况

• 宏观影响：中央财政增发1万亿国债转移支付地方，提供显著支撑，提振市场信心。
• 现货价格：本周钢材现货报价环比上涨，杭州螺纹钢HRB400E20mm3800元/吨（+80），上海热卷475mm3820元/吨（+80），唐山钢坯Q2353480元/吨（+80）。
• 供需分析：需求缓慢增加，供�端复产迹象明显，铁水产量小幅上升；库存方面，热卷库存继续增加，供需矛盾依然存在。
• 观点与展望：短期偏强运行，预计维持强势，关注采暖季环保限产影响。

铁矿石市场概况

• 宏观影响：受万亿国债刺激，宏观利好支撑黑色商品上涨。
• 现货价格：普式62%铁矿石价格指数119美元/吨（周环比+375），日照港超特粉829元/吨（+19），PB粉946元/吨（+38）。
• 供需分析：全球发运量减少，澳洲巴西发运量轻微增加；中国到港量显著下降；进口铁矿库存增加，供需矛盾存续。
• 观点与展望：短期偏强运行，预计维持强势，关注采暖季环保限产影响。

关键风险

• 政策风险：美联储11月议息会议，可能维持当前利率；万亿国债执行情况。
• 地缘风险：巴以冲突可能影响全球市场。
• 其他因素：钢厂利润下降，贸易商成交量变化，全球发运和到港波动。

总体结论

万亿国债政策为黑色商品提供强力支撑，钢材和铁矿石短期预计偏强运行，需警惕宏观经济不确定性及环保限产传导风险。