20211226-中泰证券-环保及公用事业行业周报_多省公布22年电力市场化交易安排_电力市场化交易占比持续提升_25页_1mb

环保及公用事业行业周报总结

核心内容概览

本报告分析了2021年12月24日的环保及公用事业行业情况，指出该行业整体表现优于大盘，特别是电力市场化改革的推进对行业带来积极影响。同时，报告提及了国内碳市场行情、行业动态、上市公司表现及投资建议等。

主要观点

• 行业表现：公用事业（申万）行业指数本周上升0.83%，跑赢沪深300指数1.5%。环保行业细分板块中，大气治理涨幅最大，而固废处理和水务则有所下跌。
• 电力市场化改革：2021年9月绿电交易试点启动，推动新能源电力消纳。2021年10月15日，国家发改委发布政策，全面放开燃煤发电上网电价，推动工商业用户进入市场。
• 行业估值：截至2021年12月24日，公用事业（申万）PE（TTM）为28.93倍，PB（LF）为1.98倍。
• 碳市场动态：国内碳市场成交量和成交额有所波动，广东、北京和福建的成交量和成交额上涨，而深圳、上海和湖北则有所下降。CCER成交量周环比下降89.37%。
• 投资建议：关注碳控排政策带来的机遇，建议投资谱尼测试、国检集团、华测检测、瀚蓝环境、三峰环境、上海环境、英科再生、隆盛科技、龙蟠科技、华能国际、华电国际、华润电力、福能股份、三峡能源、龙源电力、节能风电、吉电股份、芯能科技、新奥股份、天壕环境、申昊科技、智洋创新、苏文电能、申菱环境、安科瑞等公司。

关键信息

电力市场化交易

• 交易规模：2021年1-11月，全国电力市场交易电量为33518.2亿千瓦时，同比增长17.7%。
• 交易占比：占全社会用电量比重为44.7%，同比提高2.1个百分点。
• 绿电交易：绿电交易试点启动，推动新能源电力消纳，2021年9月完成79.35亿千瓦时绿电交易。

碳市场行情

• 本周成交量：全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量2012.28万吨，总成交额92501.98万元。
• 周成交价：收盘价49.52元/吨，较上周五上涨6.13%。
• CCER成交量：本周CCER成交量为309.69万吨，周环比下降89.37%。

行业动态

• 氢能发展：深圳发布氢能产业发展规划，目标到2025年氢能产业规模达500亿元。
• 光伏电站消纳监测：国家能源局印发《光伏电站消纳监测统计管理办法》。
• 储能补贴：浙江、广东、江苏等地出台储能地方补贴政策。
• 核电进展：华能石岛湾高温气冷堆核电站示范工程1号反应堆首次并网成功。

上市公司动态

中标签约与对外投资

• 侨银股份：中标广东省恩平市环卫一体化项目，金额8.95亿元。
• 东珠生态、维尔利、复洁环保、中国天楹：均涉及环保项目的中标和签约。
• 格林美：控股股东计划减持股份，同时中山润田增持股份。

股东增减持与股份质押

• 聚光科技：控股股东质押股份，融资余额约为4.1亿元。
• 伟明环保、广安爱众、大唐发电、京蓝科技、雪浪环境、威派格：涉及股东减持或增持及股份质押。

股份回购与股东激励

• 聚光科技：计划回购股份，价格上限调整为40元/股。
• 中国天楹：回购股份累计达4.85%。

融资活动

• 建投能源：发行公司债券，募集资金净额为9.998亿元。
• 华能水电：发行可转债，总额为10亿元。

关联交易

• 长源电力：与子公司签订烟气脱硫脱硝特许经营合同，预计每年支付约14,137万元。
• 兴源环境、城发环境、佛燃能源：涉及股权转让和关联交易。

风险提示

• 项目推进不及预期
• 市场竞争加剧
• 研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险

图表目录

• 图表1：各行业周涨跌幅情况
• 图表2：环保行业细分板块周涨跌幅情况
• 图表3：公用行业细分板块周涨跌幅情况
• 图表4：环保行业周涨幅前五个股
• 图表5：环保行业周跌幅前五个股
• 图表6：公用行业周涨幅前五个股
• 图表7：公用行业周跌幅前五个股
• 图表8：16年以来公用事业（申万）PE（TTM）走势
• 图表9：16年以来公用事业（申万）PB（LF）走势
• 图表10：秦皇岛动力煤价（Q5500）走势
• 图表11：动力煤期货收盘价格
• 图表12：秦皇岛煤炭库存
• 图表13：沿海六港口炼焦煤库存合计
• 图表14：中国LNG出厂价格指数
• 图表15：中国LNG到岸价
• 图表16：2021年1-11月我国电力市场化交易结构
• 图表17：我国电力市场化交易电量及占比
• 图表18：新一轮电力体制改革框架
• 图表19：电力市场化改革相关政策文件
• 图表20：《绿色电力交易试点工作方案》主要内容
• 图表21：《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》主要内容
• 图表22：各地电力市场化交易相关政策文件
• 图表23：中标签约和对外投资
• 图表24：股东增减持和股份质押
• 图表25：股份回购和股东激励
• 图表26：股权增发、债权融资和其他融资
• 图表27：关联交易
• 图表28：本周全国碳交易市场成交情况
• 图表29：上周国内碳交易市场成交量情况
• 图表30：上周国内碳交易市场情况
• 图表31：上周国内碳交易市场CCER成交量情况