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报告摘要

固定收益日报总结 - 2018年8月30日

核心内容概览

本日报主要涵盖当日债市动态、近期新发债券信息以及国债/政府债券和高收益债券的价格参考。内容聚焦于中美港三地债券市场，涉及多种类型债券，包括AT1债券、投资级别债券、高收益债券等，同时提供相关的价格、收益率、评级等信息。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率：周三（8月29日）保持不变，尾盘报 $2.88%$，市场情绪乐观，投资者关注新北美自贸协议进展，转向投资股指。
亚洲市场表现：
- 恒大地产系列因盈利增长及减债计划公布后，因获利盘下跌 $0.125%$。
- 碧桂园系列出现较多卖盘询价，下跌 $0.2%$。
- 多家房企宣布新发行计划，包括天津临港和中国奥园，均获得高倍数超额认购。
新发行计划：
- 中国铝业计划发行3年期票据，初始价格指引为 $3\mathrm{Y} + 275$ 基点。
- 中国平安计划发行5年期票据，初始价格指引为 $5\mathrm{Y} + 190$ 基点。

近期新发债券

中国奥园：发行3年期2.25亿美元定息票据，票息 $7.95%$，预期穆迪评级B2，预期惠誉评级BB-。
天津临港：发行1年期360天票据，共1.1亿美元，票息 $6.75%$，无评级。
其他计划发行企业：包括茂业国际、中广核、安徽交控、苏宁易购、潍坊城建、天津保税区、义乌国资、四川发展、广汇汽车、北京首创等。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

3年期：收益率 $3.200%$
5年期：收益率 $3.260%$
10年期：收益率 $3.530%$
30年期：收益率 $4.045%$

美国国债（AAA评级）

3年期：价格 $100.02$，收益率 $2.741%$
5年期：价格 $99.87$，收益率 $2.779%$
10年期：价格 $99.95$，收益率 $2.880%$
30年期：价格 $99.59$，收益率 $3.021%$

香港政府债（AAA评级）

3年期：价格 $101.18$，收益率 $2.053%$
5年期：价格 $95.73$，收益率 $2.137%$
10年期：价格 $92.55$，收益率 $2.194%$
15年期：价格 $94.55$，收益率 $2.378%$

AT1债券价格（参考价格，仅供专业投资者）

中国银行：票息 $6.750%$，到期日 $10/23/2019$，价格 $102.19$，收益率 $4.72%$，穆迪评级Ba1，标普评级BB。
工商银行：票息 $6.000%$，到期日 $12/10/2019$，价格 $101.48$，收益率 $4.75%$，穆迪评级Ba1，标普评级BB-。
建设银行：票息 $4.650%$，到期日 $12/16/2020$，价格 $99.40$，收益率 $4.92%$，穆迪评级Ba1，标普评级BB-。
交通银行：票息 $5.000%$，到期日 $7/29/2020$，价格 $99.75$，收益率 $5.14%$，穆迪评级Ba3，标普评级N.A.
邮政储蓄银行：票息 $4.500%$，到期日 $9/27/2022$，价格 $93.49$，收益率 $6.36%$，穆迪评级Ba2，标普评级N.A.
招商银行：票息 $4.400%$，到期日 $10/25/2022$，价格 $93.15$，收益率 $6.32%$，穆迪评级N.A.，标普评级BB-。
民生银行：票息 $4.950%$，到期日 $12/14/2021$，价格 $95.63$，收益率 $6.46%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
浙商银行：票息 $5.450%$，到期日 $3/29/2022$，价格 $92.39$，收益率 $7.96%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
青岛银行：票息 $5.500%$，到期日 $9/19/2022$，价格 $89.65$，收益率 $8.63%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
中国信达资产管理：票息 $4.450%$，到期日 $9/30/2021$，价格 $94.90$，收益率 $6.32%$，穆迪评级B1，标普评级N.A.
中国华融金融二期：票息 $2.875%$，到期日 $9/14/2021$，价格 $93.47$，收益率 $5.23%$，穆迪评级Baa1，标普评级N.A.

投资级别债券价格（参考价格，仅供专业投资者）

金融类

友邦保险：票息 $3.125%$，到期日 $3/13/2023$，价格 $97.60$，收益率 $3.71%$，穆迪评级N.A.，标普评级A。
中国银行（香港）：票息 $3.875%$，到期日 $6/30/2025$，价格 $99.16$，收益率 $4.02%$，穆迪评级A1，标普评级N.A.
东亚银行：票息 $6.125%$，到期日 $7/16/2020$，价格 $104.27$，收益率 $3.74%$，穆迪评级Baa3，标普评级BBB。
中银航空租赁：票息 $4.375%$，到期日 $5/2/2023$，价格 $101.32$，收益率 $4.06%$，穆迪评级N.A.，标普评级A-。
中国交通银行：票息 $4.500%$，到期日 $10/3/2024$，价格 $100.26$，收益率 $4.25%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
中国建设银行：票息 $3.125%$，到期日 $1/20/2020$，价格 $99.31$，收益率 $3.64%$，穆迪评级A1，标普评级A。
中国中信银行国际：票息 $6.875%$，到期日 $6/24/2020$，价格 $104.53$，收益率 $4.25%$，穆迪评级Baa3，标普评级N.A.
大新银行：票息 $5.250%$，到期日 $1/29/2024$，价格 $100.43$，收益率 $4.16%$，穆迪评级Baa1，标普评级N.A.
富邦银行（香港）：票息 $6.125%$，到期日 $11/30/2020$，价格 $104.16$，收益率 $4.16%$，穆迪评级N.A.，标普评级BBB。
海通证券：票息 $3.500%$，到期日 $4/21/2020$，价格 $99.11$，收益率 $4.07%$，穆迪评级N.A.，标普评级BBB+。
中国信达金融2015：票息 $3.125%$，到期日 $4/23/2020$，价格 $98.77$，收益率 $3.91%$，穆迪评级Baa1，标普评级A-。
中国信达金融2015：票息 $4.250%$，到期日 $4/23/2025$，价格 $97.89$，收益率 $4.62%$，穆迪评级Baa1，标普评级A-。
中国东方资产管理国际控股：票息 $3.750%$，到期日 $9/3/2019$，价格 $99.97$，收益率 $3.78%$，穆迪评级Baa1，标普评级N.A。
中国东方资产管理国际控股：票息 $5.000%$，到期日 $9/3/2024$，价格 $102.64$，收益率 $4.49%$，穆迪评级Baa1，标普评级N.A。
中国石化集团：票息 $2.500%$，到期日 $4/28/2020$，价格 $98.51$，收益率 $3.43%$，穆迪评级A1，标普评级A+。
中国石化集团：票息 $3.250%$，到期日 $4/28/2025$，价格 $95.34$，收益率 $4.05%$，穆迪评级A1，标普评级A+。
中融国际：票息 $6.950%$，到期日 $6/21/2019$，价格 $96.66$，收益率 $11.37%$，穆迪评级N.A.，标普评级BB-。

房地产类

中国海外发展：票息 $3.950%$，到期日 $11/15/2022$，价格 $99.07$，收益率 $4.19%$，穆迪评级Baa1，标普评级BBB+。
华润置地：票息 $6.000%$，到期日 $2/27/2024$，价格 $108.43$，收益率 $4.26%$，穆迪评级Baa1，标普评级BBB+。
远洋地产：票息 $4.450%$，到期日 $2/4/2020$，价格 $100.06$，收益率 $4.40%$，穆迪评级Baa3，标普评级NR。
远洋地产：票息 $5.950%$，到期日 $2/4/2027$，价格 $101.97$，收益率 $5.65%$，穆迪评级Baa3，标普评级NR。
万科企业：票息 $3.950%$，到期日 $12/23/2019$，价格 $100.10$，收益率 $3.87%$，穆迪评级Baa2，标普评级BBB。
碧桂园控股：票息 $7.250%$，到期日 $4/4/2021$，价格 $101.25$，收益率 $6.71%$，穆迪评级Ba2，标普评级BB。
碧桂园控股：票息 $4.750%$，到期日 $9/28/2023$，价格 $90.86$，收益率 $6.91%$，穆迪评级Ba2，标普评级N.A.
绿地香港：票息 $3.875%$，到期日 $7/28/2019$，价格 $96.79$，收益率 $7.60%$，穆迪评级Ba3，标普评级B+。
绿地香港：票息 $3.500%$，到期日 $9/6/2019$，价格 $96.88$，收益率 $6.73%$，穆迪评级Ba2，标普评级N.A.
绿地香港：票息 $5.875%$，到期日 $7/3/2024$，价格 $86.48$，收益率 $8.89%$，穆迪评级Ba2，标普评级BB-。
绿城中国：票息 $5.875%$，到期日 $8/11/2020$，价格 $99.85$，收益率 $5.96%$，穆迪评级Ba3，标普评级B+。
龙湖地产：票息 $3.900%$，到期日 $4/16/2023$，价格 $95.47$，收益率 $5.01%$，穆迪评级Baa3，标普评级N.A.
世茂地产：票息 $4.750%$，到期日 $7/3/2022$，价格 $96.24$，收益率 $5.86%$，穆迪评级N.A.，标普评级BB。
世茂地产：票息 $8.375%$，到期日 $2/10/2022$，价格 $105.36$，收益率 $5.40%$，穆迪评级Ba3，标普评级BB。
建业地产：票息 $8.000%$，到期日 $1/28/2020$，价格 $100.68$，收益率 $7.48%$，穆迪评级B1，标普评级B+。
建业地产：票息 $8.750%$，到期日 $1/23/2021$，价格 $101.76$，收益率 $7.92%$，穆迪评级B1，标普评级B+。
建业地产：票息 $6.750%$，到期日 $11/8/2021$，价格 $95.89$，收益率 $8.24%$，穆迪评级B1，标普评级B+。
路劲基建：票息 $5.000%$，到期日 $8/9/2019$，价格 $99.87$，收益率 $5.14%$，穆迪评级B1，标普评级BB-。
路劲基建：票息 $4.700%$，到期日 $9/6/2021$，价格 $94.53$，收益率 $6.74%$，穆迪评级B1，标普评级BB-。
雅居乐集团：票息 $5.125%$，到期日 $8/14/2022$，价格 $92.99$，收益率 $7.19%$，穆迪评级Ba3，标普评级BB。
雅居乐集团：票息 $9.000%$，到期日 $5/21/2020$，价格 $104.77$，收益率 $5.34%$，穆迪评级Ba3，标普评级BB。
旭辉控股：票息 $7.750%$，到期日 $6/5/2020$，价格 $101.83$，收益率 $6.63%$，穆迪评级B1，标普评级B+。
新城发展控股：票息 $5.000%$，到期日 $2/16/2020$，价格 $98.80$，收益率 $5.87%$，穆迪评级N.A.，标普评级BB-。
合景泰富：票息 $5.200%$，到期日 $9/21/2022$，价格 $89.46$，收益率 $8.31%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
中国恒大：票息 $7.500%$，到期日 $6/28/2023$，价格 $90.85$，收益率 $9.93%$，穆迪评级B2，标普评级B-。
中国恒大：票息 $8.750%$，到期日 $6/28/2025$，价格 $90.05$，收益率 $10.85%$，穆迪评级B2，标普评级B-。
瑞安房地产：票息 $5.700%$，到期日 $2/6/2021$，价格 $99.95$，收益率 $5.72%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
瑞安房地产：票息 $4.375%$，到期日 $10/5/2019$，价格 $99.27$，收益率 $5.06%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
融创中国：票息 $8.750%$，到期日 $12/5/2019$，价格 $101.84$，收益率 $7.18%$，穆迪评级B3，标普评级B。
宝龙地产：票息 $5.950%$，到期日 $7/19/2020$，价格 $94.68$，收益率 $9.08%$，穆迪评级B2，标普评级B。
宝龙地产：票息 $4.875%$，到期日 $9/15/2021$，价格 $87.55$，收益率 $9.70%$，穆迪评级B2，标普评级B。
禹洲地产：票息 $6.000%$，到期日 $10/25/2023$，价格 $89.34$，收益率 $8.60%$，穆迪评级B1，标普评级N.A.
中国奥园：票息 $6.350%$，到期日 $1/11/2020$，价格 $99.03$，收益率 $7.10%$，穆迪评级B2，标普评级B。
中国奥园：票息 $6.525%$，到期日 $4/25/2019$，价格 $100.51$，收益率 $5.70%$，穆迪评级B2，标普评级N.A.
华南城：票息 $6.750%$，到期日 $9/13/2021$，价格 $78.84$，收益率 $15.80%$，穆迪评级N.A.，标普评级CCC+。
花样年：票息 $7.375%$，到期日 $10/4/2021$，价格 $82.10$，收益率 $14.79%$，穆迪评级B3，标普评级B。
当代置业：票息 $6.875%$，到期日 $10/20/2019$，价格 $92.45$，收益率 $14.28%$，穆迪评级B3，标普评级N.A.
丽新国际：票息 $4.600%$，到期日 $9/13/2022$，价格 $95.78$，收益率 $5.79%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
资本策略地产：票息 $4.875%$，到期日 $8/8/2021$，价格 $95.73$，收益率 $6.50%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
德祥地产：票息 $4.750%$，到期日 $10/14/2021$，价格 $88.50$，收益率 $9.06%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.

高收益债券价格（参考价格，仅供专业投资者）

非地产类

神州租车：票息 $6.125%$，到期日 $2/4/2020$，价格 $97.62$，收益率 $7.92%$，穆迪评级Ba3，标普评级BB。
神州租车：票息 $6.000%$，到期日 $2/11/2021$，价格 $94.58$，收益率 $8.50%$，穆迪评级Ba3，标普评级BB。
一嗨租车：票息 $7.500%$，到期日 $12/8/2018$，价格 $100.28$，收益率 $6.33%$，穆迪评级N.A.，标普评级BB-。
中国宏桥：票息 $6.850%$，到期日 $4/22/2019$，价格 $86.53$，收益率 $14.99%$，穆迪评级N.A.，标普评级B。
中国铝业：票息 $4.000%$，到期日 $8/25/2021$，价格 $96.69$，收益率 $5.21%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
香港方正信息有限公司：票息 $4.575%$，到期日 $4/20/2020$，价格 $96.00$，收益率 $7.21%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
复星国际：票息 $5.250%$，到期日 $3/23/2022$，价格 $94.63$，收益率 $6.98%$，穆迪评级N.A.，标普评级BB。
山东如意科技集团：票息 $7.500%$，到期日 $12/19/2019$，价格 $90.73$，收益率 $15.63%$，穆迪评级B3，标普评级B。
神州租车：票息 $6.125%$，到期日 $2/4/2020$，价格 $97.62$，收益率 $7.92%$，穆迪评级Ba3，标普评级BB。
神州租车：票息 $6.000%$，到期日 $2/11/2021$，价格 $94.58$，收益率 $8.50%$，穆迪评级Ba3，标普评级BB。
中国铝业：票息 $4.000%$，到期日 $8/25/2021$，价格 $96.69$，收益率 $5.21%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
香港方正信息有限公司：票息 $4.575%$，到期日 $4/20/2020$，价格 $96.00$，收益率 $7.21%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
复星国际：票息 $5.250%$，到期日 $3/23/2022$，价格 $94.63$，收益率 $6.98%$，穆迪评级N.A.，标普评级BB。
山东如意科技集团：票息 $7.500%$，到期日 $12/19/2019$，价格 $90.73$，收益率 $15.63%$，穆迪评级B3，标普评级B。

地产类

万达地产海外：票息 $3.800%$，到期日 $7/21/2019$，价格 $96.56$，收益率 $7.88%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
万达地产国际：票息 $7.250%$，到期日 $1/29/2024$，价格 $96.94$，收益率 $7.95%$，穆迪评级Ba3，标普评级B+。
越秀地产：票息 $4.500%$，到期日 $1/24/2023$，价格 $94.93$，收益率 $5.82%$，穆迪评级Baa3，标普评级N.A.
新世界发展：票息 $5.375%$，到期日 $11/6/2019$，价格 $101.22$，收益率 $4.30%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
新世界发展：票息 $4.375%$，到期日 $11/30/2022$，价格 $100.64$，收益率 $4.21%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
新鸿基地产：票息 $4.000%$，到期日 $11/2/2020$，价格 $100.97$，收益率 $3.53%$，穆迪评级A1，标普评级A+。
新鸿基地产：票息 $3.625%$，到期日 $1/16/2023$，价格 $99.80$，收益率 $3.67%$，穆迪评级A1，标普评级A+。
太古股份：票息 $4.500%$，到期日 $10/9/2023$，价格 $103.03$，收益率 $3.84%$，穆迪评级A3，标普评级A-。
九龙仓集团：票息 $3.500%$，到期日 $1/23/2019$，价格 $100.04$，收益率 $3.38%$，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.

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