家电行业增量赛道（清洁电器_智能投影_小家电）9月数据分析专题：扫地机量价齐升，智能摄像头表现亮眼-20231019-华创证券-26页_1mb

家电行业增量赛道9月数据分析总结

核心内容概述

2023年9月，家电行业增量赛道（清洁电器、智能投影、小家电）整体表现分化。清洁电器行业全渠道销售均出现下滑，但扫地机表现突出，实现量价齐升；智能投影行业销量下降，但部分品牌如坚果和小米实现增长；小家电中，养生壶、吹风机、剃须刀、电动牙刷和智能摄像头销额提升，品牌格局分化明显。

主要观点

1. 清洁电器整体销售下滑

• 线上：零售额为18.2亿元，同比下降0.4%；零售量为140.2万台，同比下降0.2%。
• 线下：零售额为0.7亿元，同比下降6.1%；零售量为1.9万台，同比下降23.8%。
• 行业集中度：线上CR5为54.7%，环比下降2.1pct；线下CR5为78.5%，环比下降2.3pct。
• 品牌表现：
  • 线上：美的、追觅增长显著，其中美的线上销额同比增加94.7%，追觅线上销额同比增加1.2%。
  • 线下：追觅销额同比大幅增长4607.0%，科沃斯份额上升，其他品牌如石头、苏泊尔也有显著增长。
• 产品结构：线上1000元以上机型销量占比环比上升，线下仍以3000元以上机型为主。

2. 扫地机量价齐升，云鲸线上份额大幅提升

• 线上：零售额为7.4亿元，同比增长9.2%；零售量为22.6万台，同比增长2.8%。
• 线下：零售额为2903.7万元，同比增长38.6%；零售量为5961台，同比增长27.9%。
• 均价：线上均价为3265元，同比增长6.3%；线下均价为4871元，同比增长8.4%。
• 产品结构：线上3000元以上机型销量占比为61.1%，线下为93.8%。
• 竞争格局：线上CR5为89.6%，环比上升1.3pct；线下CR3为89.6%，环比下降1.0pct。
• 品牌表现：云鲸线上份额大幅提升，科沃斯全渠道爆款数量最多。

3. 洗地机延续价减量增，添可份额上升

• 线上：零售额为7.2亿元，同比增长3.9%；零售量为33.8万台，同比增长30.4%。
• 线下：零售额为2940.4万元，同比下降13.1%；零售量为8867台，同比下降12.2%。
• 均价：线上均价为2119元，同比下降20.7%；线下均价为3316元，同比下降1.0%。
• 产品结构：线上2000-3000元机型销量占比上升，3000元以上机型占比下降。
• 竞争格局：线上CR3为56.9%，环比上升2.6pct；线下CR3为82.2%，环比下降1.0pct。
• 品牌表现：添可在全渠道保持领先，线上/线下份额分别为38.7%/59.8%，均环比上升。

4. 智能投影行业销量下滑，DLP市场份额下降

• Q2数据：中国智能投影市场销额为27.7亿元，同比下降23.6%；销量为136.3万台，同比下降19.2%。
• 技术结构：DLP市场份额下降至36%，环比下降1pct。
• 品牌表现：极米、坚果、小米销额增长，其中坚果同比增长5.2%，小米同比增长47.7%。

5. 小家电表现分化

• 养生壶：销额为1.9亿元，同比增长21.0%；销量为131.9万台，同比增长13.4%。
• 吹风机：销额为4.8亿元，同比增长20.4%；销量为234.7万台，同比下降3.7%。
• 剃须刀：销额为5.5亿元，同比增长25.4%；销量为261.9万台，同比下降3.2%。
• 电动牙刷：销额为3.3亿元，同比增长8.4%；销量为192.9万台，同比下降1.7%。
• 智能摄像头：销额为7.4亿元，同比增长32.3%；销量为295.9万台，同比增长21.2%。
• 品牌格局：部分品牌份额上升，如云鲸、添可、欧乐、小米、萤石等。

关键信息

• 清洁电器：行业整体销售下滑，但扫地机表现亮眼，量价齐升；洗地机线上销售增长，线下下滑。
• 智能投影：销量下降，DLP市场份额减少，但坚果和小米销售增长显著。
• 小家电：养生壶、吹风机、剃须刀、电动牙刷、智能摄像头销额提升，但部分品类如电饭煲、空气炸锅销售下滑。
• 品牌竞争：部分品牌如美的、追觅、添可在细分市场中表现强劲，行业集中度变化显著。

风险提示

• 数据代表性欠佳
• 行业竞争加剧
• 宏观经济下滑对销售表现可能产生负面影响

总结

2023年9月，家电行业增量赛道表现分化，清洁电器整体销售下滑，但扫地机和洗地机在不同渠道中表现不一，其中扫地机量价齐升，洗地机线上增长显著；智能投影销量下滑，但部分品牌增长明显；小家电中部分品类如养生壶、吹风机、剃须刀、电动牙刷和智能摄像头表现良好，品牌格局出现分化。整体来看，行业面临竞争加剧和宏观经济压力，需关注未来市场变化。