20250302-华源证券-海外科技周报_关税通胀引市场回调_继续看好风险资产_13页_962kb

海外科技与加密市场周报总结

市场整体表现

本周全球科技板块因关税通胀压力而回落，市场风险资产遭受回调。恒生科技指数大跌50%，费城半导体指数重挫72%，跑输大盘指数。英伟达财报发布叠加宏观经济因素加剧震荡。个股方面，小鹏汽车等5家涨幅居前，伟仕佳杰等5家跌幅显著。

AI相关公司动态

UUUU公司发布2024年财报，净亏损4784万美元，营收7811万美元，业绩略低于预期。公司预计2025年铀销售量为20-30万磅，并制定长期铀销售合同，以应对通胀和市场风险。

加密市场分析

本周加密市场总市值下降，核心资产现货ETF净流出2614亿美元，价格受特朗普政府贸易政策影响显著回调，避险情绪升温导致跌幅扩大，但周五增量通胀数据提振回暖。相关标的普遍下跌，仅少数公司逆势上涨。

投资建议

建议把握市场调整窗口，看好黄金、加密资产及天然铀板块。国内资产方面，外资流入增加，推荐国产大模型与云厂商受益股如伟仕佳杰，同时关注美欧估值差回归和乌克兰重建带来的资金流动。

风险提示

风险包括大模型技术发展不及预期、终端需求复苏不达预期及美国联邦基金利率剧烈波动，可能对市场稳定性造成长期影响。