20250119-华源证券-海外科技周报_债务上限即将触发_风险资产迎来流动性改善窗口_13页_1017kb

海外科技周报总结

AI部分

本周台积电发布4Q24业绩，收入达2688亿美元，同比增长370%。AI需求强劲，尤其在3nm和5nm技术领域，毛利率提升至59%，AI加速器收入占总收入15%，预计2025年AI加速器年复合增长率45%。

板块行情

港美科技股本周强势反弹，恒生科技指数上涨51%，费城半导体指数上涨54%。美股科技板块整体上涨，个股中ASPISOTOPES和WOLFSPEED涨幅居前。风险偏好回升，美国经济数据支撑市场。

Web3与加密市场

加密货币总市值上周五达351万亿美元，现货ETF净流入1863亿美元。加密核心资产价格反弹至超过10万美元，基于通胀降温的降息预期。市场情绪中性，相关标的多数上涨，集区块链和挖矿公司表现突出。

投资分析意见

债务上限问题将改善市场流动性，风险资产迎来做多窗口，重点推荐加密货币等板块。预计未来五年AI加速器需求强劲增长。

风险提示

技术发展不及预期、终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动可能影响投资。