20201227-太平洋-机械行业周报_烯烃投资持续向上_石化专用设备及材料受益_13页_856kb

文档总结：工业资本货物行业分析

核心内容

本报告聚焦于工业资本货物行业，重点分析了石化专用设备及材料、工程机械、机器人、新能源车、燃料电池、光伏设备、半导体设备等细分领域的发展趋势与投资机会。报告指出，烯烃投资持续向上，推动石化专用设备及材料需求增长，尤其在聚乙烯和聚丙烯领域，国内产能扩张和进口依赖度的变化成为关注重点。同时，工业机器人产量快速增长，5G+工业互联网成为重要发展方向。

主要观点

1. 石化行业投资持续向好

• 2019年底，我国聚乙烯产能为1906万吨，聚丙烯为2446万吨。
• 2020年预计新增聚乙烯产能300万吨、聚丙烯400万吨，2021年规划新增产能分别为500万吨和535万吨。
• 国内高端聚乙烯仍依赖进口，进口依赖度约48%；而聚丙烯进口依赖度已降至12%左右。
• 广东、浙江、辽宁等地为聚烯烃产能大省，广东省投资项目尤为活跃，包括埃克森美孚、东华能源、广东石化等。

2. 工程机械行业向高质量、智能化转型

• 中国工程机械工业协会会长苏子孟指出，行业正从增量市场向存量市场更新和增量市场升级转变。
• 高端产品如汽车起重机、履带起重机、高空作业平台等需求旺盛，未来5年仍有较大发展空间。
• 新兴市场如高原、极寒等对设备提出了更高要求，推动施工工艺和设备创新。

3. 机器人行业快速发展

• 2020年1-11月我国工业机器人产量首超20万套，达到206,524套。
• 韩国现代集团收购波士顿动力，加速其在智能机器人领域布局。
• 中国联通设立5G产业母基金，助力布局5G与工业互联网协同发展。

4. 新能源与光伏行业持续增长

• 国务院发布《新时代的中国能源发展》白皮书，明确2021年新能源新增装机目标为1.2亿千瓦。
• 通威股份公布2021年1月电池片定价，价格略有上调。
• 光伏设备板块本周涨幅最大，达到8.35%。

5. 半导体设备实现国产突破

• 国内首台新一代大尺寸集成电路硅单晶生长设备成功试产，直径达300mm，长度2100mm。
• 设备由西安理工大学和西安奕斯伟设备技术有限公司联合研发，标志着国产技术在半导体领域取得重要进展。

6. 重点公司推荐

• 核心组合：三一重工、恒立液压、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电等。
• 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、中微公司、锐科激光、康力电梯、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、晶盛机电、诺力股份等。
• 重点推荐：石化特种机器人厂商博实股份、阀门龙头纽威股份、江苏神通、密封件龙头中密控股。

关键信息

行业趋势

• 石化行业：投资持续向上，设备及材料需求增长。
• 工程机械：由增量市场向存量市场更新与增量市场升级转变，智能化、绿色化成为发展方向。
• 机器人：产量快速增长，5G与工业互联网深度融合。
• 新能源车：政策支持下，行业发展势头强劲。
• 光伏：装机需求旺盛，价格略有上调。
• 半导体：国产设备实现技术突破，为产业升级奠定基础。

风险提示

• 宏观经济波动。
• 外部需求波动。

投资评级

• 行业评级：看好（未来6个月回报高于市场5%以上）、中性（介于-5%与5%之间）、看淡（低于市场5%以下）。
• 公司评级：买入（个股相对大盘涨幅15%以上）、增持（5%~15%）、持有（-5%~5%）、减持（-5%~-15%）。

行业重点新闻

• 现代重工集团收购斗山INFRACORE公司：交易完成后，现代建设机械在中国市场竞争力进一步增强。
• 博世与庆铃成立燃料电池系统合资公司：合作开发和销售燃料电池解决方案，推动新能源技术应用。
• 国家工业互联网项目中标：山东威达、中泰股份等公司参与并中标相关项目。

重点公司公告

• 迈为股份：计划投资15亿元建设智能产业园。
• 中泰股份：签订液化天然气工厂PC总承包合同，金额1.43亿元。
• 博实股份：大股东协议转让股份，联通集团成为实际控制人之一。
• 捷佳伟创：股东减持股份，计划进一步减持。
• 赢合科技：控股子公司拟在新三板挂牌，拓展电子烟业务。

投资建议

报告建议投资者关注逆周期、弱周期相关、长期成长方向的投资主线。重点推荐石化专用设备及材料相关企业，如博实股份、纽威股份、江苏神通、中密控股等，同时关注机器人、光伏、半导体、新能源等成长性较强的领域。

附：分析师与销售团队信息

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化领域。
• 崔文娟：机械行业分析师，专注产业趋势分析。

销售团队

• 全国销售总监：王均丽
• 华北销售副总监：成小勇
• 华东销售总监：陈辉弥
• 华南销售总监：张茜萍

销售团队联系方式详见文档。