20230120-瑞达期货-贵金属市场周报_春假长假即将开启_贵金属期价宜观望_19页_2mb

2023年1月20日贵金属市场周报总结

核心内容概述

本周贵金属市场整体呈现上涨趋势，黄金与白银主力合约均录得涨幅，但白银涨幅相对较小。市场分析指出，美国经济数据趋缓、美元指数走弱、美联储偏鹰派表态等因素影响贵金属走势。春节期间市场波动可能较大，建议投资者短期观望。

市场表现

期价走势

• 沪银：截至2023年1月20日，收盘价为5278元/千克，较1月13日上涨118元/千克，涨幅2.29%。
• COMEX银：截至2023年1月18日，收盘价为24.26美元/千克，较1月6日上涨0.52美元/千克，涨幅2.17%。
• 沪金：截至2023年1月20日，收盘价为422.48元/克，较1月13日上涨3.34元/克，涨幅0.8%。
• COMEX金：截至2023年1月19日，收盘价为1931.8美元/盎司，较1月12日上涨56.4美元/盎司，涨幅3.01%。

ETF持仓变化

• 白银ETF：截至1月19日，SLV白银ETF持仓量为14231.88吨，较1月14日下跌254.65吨，跌幅1.76%。
• 黄金ETF：截至1月19日，SPDR黄金ETF持仓量为912.43吨，较1月14日上涨0.29吨，涨幅0.03%。

产业情况分析

白银进口增加

• 截至2022年11月30日，我国白银进口量为4455.97千克，较10月31日增加1223.881千克，增幅37.87%。
• 银矿砂及其精矿进口量为147950.39吨，较10月31日增加22946.722吨，增幅18.36%。

下游需求

• 集成电路产量：截至2022年12月31日，集成电路产量为2840000万块，较11月30日增加237000万块。
• 黄金回收价：截至2023年1月18日，中国黄金回收价为416元/克，较1月11日增加3.3元/克，增幅0.8%。
• 黄金饰品价格：老凤祥、周大福、周六福黄金回收价分别上涨0.37%、1.48%、0.37%。

黄金供需

• 截至2022年9月30日，中国黄金供应为1215.23吨，较6月30日上涨34.3吨，增幅2.9%。
• 黄金需求为1215.23吨，较6月30日上涨34.3吨，增幅2.9%。
• 央行售金/购金：截至2022年9月30日，央行售金/购金为-399.27吨，较6月30日减少213.24吨，降幅114.63%。

宏观及期权市场

美国经济数据

• CPI数据：截至2022年12月31日，美国CPI当月同比上涨6.5%，较11月30日减少0.6%。
• 核心CPI数据：核心CPI当月同比上涨5.7%，较11月30日减少0.3%。
• 非农数据：美国新增非农就业人数为223千人，失业率为3.5%，较11月30日下降0.1个百分点。

美元及利率走势

• 美元指数：截至2023年1月19日，美元指数为102.07，较1月12日下跌0.18%。
• 10年国债收益率：截至1月19日，美国10年国债收益率为3.39%，较1月12日下跌0.04%。
• 联邦基金利率：保持4.33%，与1月12日持平。

房地产数据

• 营建许可：截至12月31日，美国营建许可为1330千套，较11月30日减少21千套。
• 新屋开工：美国新屋开工为1382千套，较11月30日减少19千套。

期权市场分析

黄金期权

• 隐含波动率：预计金价震荡偏强，建议投资者买入虚值看涨期权以增强收益。
• 历史波动率：黄金期权历史波动率走势显示市场预期相对稳定。

白银期权

• 隐含波动率：预计银价震荡偏强，建议买入虚值看涨期权以增强收益。
• 历史波动率：白银期权历史波动率显示市场波动性有所下降。

关键信息汇总

总结

本周贵金属市场整体上涨，黄金表现优于白银。美国经济数据趋缓、美元指数走弱，对黄金形成支撑，而白银因需求前景不乐观表现较弱。春节期间市场波动风险较高，建议投资者保持观望。白银进口和矿砂进口增加，集成电路产量上升，显示白银需求有所回暖。黄金回收价和饰品价格小幅上涨，黄金供需均有所提升，但投资需求下降明显。期权市场建议投资者关注虚值看涨期权以增强收益。