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贵金属周报总结

核心内容

2022年4月11日发布的贵金属周报分析了当前贵金属市场的走势及影响因素，指出金银价格在美联储鹰派政策与俄乌局势的双重作用下呈现震荡偏强的态势。报告还提供了相关市场数据、ETF持仓变化、CFTC非商业性持仓情况以及多组价格走势图表，帮助投资者更好地把握市场动态。

主要观点

• 美联储政策影响：美联储鹰派官员多次呼吁加快加息步伐，并计划尽快开始缩减资产负债表，以抑制通胀。市场预期5月议息会议上将加息50个基点并开启缩表，这支撑了美元指数上涨，对金银价格形成压制。
• 俄乌局势支撑：俄乌冲突持续升级，避险需求推动金价上涨，对贵金属价格形成支撑。
• 贵金属走势：尽管美元指数上涨压制了金银价格，但避险需求使得贵金属整体呈现震荡偏强走势。
• 操作建议：当前金银价格暂不建议操作，建议观望。
• 风险因素：若俄乌局势缓和，可能对贵金属价格形成压力。

关键信息

一、上周市场综述

• SHFE黄金：收盘价396.04元/克，周跌幅0.06%。
• 沪金T+D：收盘价395.14元/克，周涨幅0.07%。
• COMEX黄金：收盘价1950.40美元/盎司，周涨幅1.14%。
• SHFE白银：收盘价5030元/千克，周跌幅0.61%。
• 沪银T+D：收盘价5012元/千克，周跌幅0.20%。
• COMEX白银：收盘价24.91美元/盎司，周跌幅0.50%。

二、市场分析及展望

• 美国数据：美国初请失业金人数降至1968年以来的新低，欧元区PPI同比大幅上升31.4%，能源价格是主要推手。
• 中国数据：3月财新中国服务业PMI降至2020年3月以来最低水平。
• 美联储动向：会议纪要显示，每月缩减950亿美元资产上限可能是合适的，市场预期5月加息50个基点并开启缩表。
• ETF持仓变化：
  • 黄金ETF总持仓：2022/4/8为1090.49吨，较上周减少1.24吨。
  • 白银ETF持仓：2022/4/8为17615.52吨，较上周增加239.64吨。
• CFTC非商业性持仓变化：
  • 黄金期货：非商业性净多头为245541手，较上周减少12055手。
  • 白银期货：非商业性净多头为45034手，较上周减少3206手。

三、本周重点关注

• 美国数据：3月CPI、PPI和零售销售数据。
• 中国数据：3月进出口数据、CPI、PPI、新增社融、M2等金融数据。
• 事件：周四欧央行议息决议、俄乌局势变化、多位美联储官员讲话。

图表说明

• 图1-图12：展示了SHFE、COMEX金银价格走势、库存变化、ETF持仓、非商业性净多头、内外盘价差、金价与美元、VIX指数、铜、原油、10年期国债收益率、实际利率等多维度数据，为投资者提供直观的市场参考。

联系方式

• 联系人：李婷
• 电子邮箱：li.t@jyqh.com.cn
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分公司及营业部信息

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• 大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号，电话：0411-84803386
• 上海营业部：上海市虹口区逸仙路158号305、307室，电话：021-68400688
• 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室，电话：0755-82874655
• 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号，电话：0553-5111762
• 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号，电话：0562-5819717
• 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号，电话：0371-65613449

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