20171016-财富证券-金融衍生品周报_指数上涨_投资情绪升温_14页_1018kb

点评报告总结

核心内容概述

本报告为2017年10月9日至10月13日的金融衍生品周报，分析了上证50、沪深300、中证500指数的表现，股指期货及上证50ETF期权的市场动态，以及海外中国相关指数和ETF的表现。整体市场呈现上涨趋势，投资情绪有所升温，波动率下降，市场趋于稳定。

主要观点

指数表现

• 上证50：本周收于2713.38点，涨幅为1.54%，成交量上涨28.15%。
• 沪深300：本周收于3921.00点，涨幅为2.20%，成交量上涨23.1%。
• 中证500：本周收于6709.82点，涨幅为1.61%，成交量上涨16.55%。

波动率与市场情绪

• 指数波动率下降至区间低点，结构性行情主导市场，全市场趋势性行情较少。
• 上证50ETF期权波动率下降明显，市场对50ETF看多情绪较高。
• 成交量P/C比为0.61，持仓量P/C比为0.78，显示市场偏向于认购期权。

股指期货表现

• 受指数上涨影响，股指期货整体收涨。
• 上证50、沪深300、中证500期货合约升水略微收窄或贴水减小。
• 持仓量恢复至节前水平，市场交易活跃度有所回升。

关键信息

标的指数回顾

• 上证50：非银金融、食品饮料、银行对指数正向贡献最大；采掘、通信、有色金属负向贡献最大。
• 沪深300：家用电器、电子、食品饮料、非银金融、银行贡献靠前；建筑材料、采掘、有色金属贡献靠后。
• 中证500：电子、化工、通信、医药生物、计算机、食品饮料、汽车贡献居前；建筑装饰、传媒、房地产贡献靠后。

股指期货基差

• 上证50期货合约基差为0.31%（当月）、0.61%（下月）、0.87%（当季）、1.81%（下季）。
• 沪深300期货合约基差为0.31%（当月）、0.23%（下月）、0.22%（当季）、0.21%（下季）。
• 中证500期货合约基差为0.18%（当月）、-0.38%（下月）、-0.71%（当季）、-1.54%（下季）。

上证50ETF期权

• 本周50ETF收于2.771元/份，上涨0.045元/份。
• 期权日均成交量632,899.4张，较上周上涨14.94%。
• 认购期权日均成交量上涨16.56%，认沽期权日均成交量上涨12.38%。
• 成交量P/C比为0.61，持仓量P/C比为0.78，显示市场看多情绪。

海外中国指数与ETF

• 富时A50：本周收于12,277.63点，涨幅为2.63%。
• 恒生中国指数：本周收于11,519.81点，涨幅为5.59%。
• ASHR：上涨1.44%，收于30.39$\mathbb{S}$，份额与上周持平。
• YANG：下跌2.71%，收于6.46$\mathbb{S}$，份额减少5万份。
• CHAD：下跌0.55%，收于32.57$，份额与上周持平。

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场变化可能与预期不符。
• 投资需谨慎，市场有风险，投资需谨慎。
• 投资决策应基于个人风险承受能力和投资目标，不应完全依赖本报告。

投资评级系统说明

• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%一15%。
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%一5%。
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%一5%。
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

作者信息

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