德勤-油气企业应根据自身业务发展和管控要求制定金融衍生品业务合规实施路线图-2020.7-10页_2mb

中国油气贸易发展与风险管理总结

一、中国油气贸易发展现状

近十几年来，中国油气贸易企业通过拓展国内外市场和延长贸易价值链，实现了原油、成品油、化工品、天然气等进出口业务的快速增长。这些企业在全球石油市场中扮演着越来越重要的角色，其业务活动对全球市场产生了显著影响。

然而，近年来国际石油贸易市场发生了深刻变化，如利差缩小、价格波动性增强、法规趋严以及贸易环境日益复杂。这些变化对全球主要石油贸易商的运营模式、商品组合、贸易地点及系统优化提出了新的挑战。为应对这些变化，中国油气企业逐步开展金融衍生品业务，但该业务具有高杠杆性、高风险性和复杂性，需谨慎管理以避免潜在损失。

二、中国企业金融衍生品业务监管

为加强中央企业金融衍生业务的风险管控，国资委发布了一系列监管文件，包括：

• 《关于进一步加强中央企业金融衍生业务监管的通知》（国资发评价【2009】19号）
• 《关于建立中央企业金融衍生业务临时监管机制的通知》（国资发评价【2010】187号）
• 《关于取消中央企业境外商品衍生业务核准事项的通知》（国资发评价【2015】42号）

2020年，国资委发布《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》，废止前述文件，构建了更为严格的监管制度体系。该通知强调了以下几点：

• 从严管控：强化对金融衍生品业务的监管，确保合规性。
• 坚持套期保值：金融衍生品业务应以风险管理为核心，而非投机。
• 风险可控：通过建立“严格管控、规范操作、风险可控”的监管体系，提升企业风险应对能力。

通知共分为六个部分，包含二十八条具体要求，涵盖治理体系、业务操作、风险管理、报告制度等方面，旨在指导企业建立完善的金融衍生品业务管理机制。

三、中国油气企业贸易业务风险管理

当前，中国油气贸易企业在业务流程管理方面存在以下问题：

• 流程之间缺乏协调性
• 标准化程度低
• 关键控制点和权责不清

这些问题不仅降低了业务效率，也削弱了企业在复杂国际环境下的风险抵御能力。

为提升竞争力，中国油气企业需借鉴国际最佳实践，建立统一、标准化、持续改进的核心业务流程。这将有助于企业更好地应对市场变化，增强国际影响力。同时，通过梳理和优化核心业务流程，明确权责体系和关键指标，企业可为后续IT系统建设奠定基础。

风险管理应以战略为导向，建立覆盖事前、事中、事后的全面管理体系。通过信息系统实施，企业可实现流程的数字化和智能化管理，提升整体运营效率和风险控制能力。

四、未来风险管理路线图

企业应根据自身业务发展和监管要求，制定金融衍生品业务合规实施路线图，分为三个阶段：

第一阶段：合规需求细化及准备

• 对照《通知》要求，逐条梳理合规需求
• 明确适用范围、实施部门、行动步骤及检验指标
• 进行现状分析和差距评估，重点在治理体系、计量体系和信息系统支持体系方面

第二阶段：全面合规实施

• 建立完善的审计监督体系
• 明确套保原则、匹配原则、限额管理及执行要求
• 制定《金融衍生品业务操作规范》《风险管理指引》和《管理报告制度》，规范业务操作流程

第三阶段：系统性支持和应用

• 结合《通知》实施成果，优化系统工具
• 建立限额管理、报告报表等系统支持能力
• 定期评估和优化业务流程，推动IT系统优化改造
• 强化内部管理团队的能力，提升风险管理水平

五、德勤支持服务

德勤中国石油、天然气及化学品行业卓越中心具备丰富的国际经验，可为企业提供以下支持服务：

• 模型搭建：帮助客户建立风险评估模型，分析敞口和资本需求
• 数据治理：提升数据管理能力，支持风险分析和决策
• 体系搭建：协助构建符合国际标准的金融衍生品管理体系
• 组织结构优化：支持企业更新风险管理架构，优化业务流程
• 专精培训：为交易和风险管理部门提供专业培训
• 风险策略制定：分析不同对冲策略，满足企业收入与风险管理目标

六、专家团队与办事处信息

专家团队

• 李恺：德勤中国石油、天然气及化学品行业风险咨询合伙人
• 容博树：德勤中国石油、天然气及化学品卓越中心主管合伙人
• 佟昕烁：德勤中国石油、天然气及化学品卓越中心高级分析师
• 况成功：德勤中国石油、天然气及化学品行业风险咨询合伙人
• 詹伟祥：德勤中国石油、天然气及化学品卓越中心主管合伙人

办事处地址

• 北京、长沙、成都、重庆、大连、广州、杭州、哈尔滨、合肥、香港、澳门、蒙古、南京、宁波、三亚、上海、沈阳、深圳、苏州、天津、武汉、厦门、西安、郑州等

七、关于德勤

德勤是全球领先的专业服务机构，提供审计、管理咨询、财务咨询、风险咨询及税务服务。其在中国市场已深耕多年，致力于为中国企业提升专业能力与风险管理水平。德勤中国为本地及跨国企业客户提供全面服务，并持续推动中国会计准则和税务制度的发展。更多信息可访问德勤官网。