20260709-五矿期货-贵金属日报_7页_840kb
报告摘要
贵金属市场总结
核心内容
本文档为五矿期货研究中心发布的关于贵金属市场的分析报告，主要涵盖黄金与白银的行情资讯、策略观点以及相关数据图表。报告由王俊和廖霁云两位分析师撰写，旨在为投资者提供市场动态及投资策略建议。
行情资讯
价格表现
- 沪金：下跌1.47%，报892.30元/克
- 沪银：下跌3.88%，报14260.00元/千克
- COMEX金：持平，报4081.60美元/盎司
- COMEX银：上涨0.28%，报58.71美元/盎司
- 美国10年期国债收益率：4.56%
- 美元指数：101.05
市场动态
- 美联储6月会议纪要显示，官员们对高通胀的担忧加剧，但主流观点呈现两极分化。
- 少数官员主张立即加息，多数认为通胀可能自然回落，但若通胀持续高位，加息将成为必要手段。
- 会议纪要未提及支持立即降息，显示政策重心向抑制通胀倾斜。
- 会后利率期货持续押注9月议息会议加息。
- 美伊冲突可能影响全球原油供给，延缓美国通胀下行节奏，限制贵金属上行空间。
策略观点
市场趋势
- 周三贵金属在地缘风险回升下保持震荡下行趋势。
- 当前策略建议短期保持观望，注意控制仓位。
参考区间
- 沪金主力合约：参考运行区间850-950元/克
- 沪银主力合约：参考运行区间14000-15000元/千克
基本面分析
- 美联储会议纪要显示通胀上行风险偏高，充分就业下行压力缓和。
- 市场预期未来可能面临加息压力，从而对贵金属价格形成压制。
关键数据汇总
| 品种 | 指标 | 2026-07-08 | 2026-07-07 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 收盘价（活跃合约） | 4116.60 | 4176.30 | 下跌 | -1.43% | 36.50% |
| COMEX黄金 | 成交量 | 10.75 | 14.23 | 下跌 | -24.45% | 8.33% |
| COMEX黄金 | 持仓量 | 36.95 | 35.22 | 上涨 | 4.93% | 22.64% |
| COMEX黄金 | 库存 | 845 | 851 | 下跌 | -0.66% | 0.39% |
| LBMA黄金 | 收盘价 | 4155.80 | 4140.95 | 上涨 | 0.36% | 42.96% |
| LBMA黄金 | 收盘价（活跃合约） | 902.76 | 903.76 | 下跌 | -0.11% | 31.32% |
| LBMA黄金 | 成交量 | 24.33 | 19.93 | 上涨 | 22.11% | 14.85% |
| SHFE黄金 | 持仓量 | 27.53 | 27.70 | 下跌 | -0.62% | 2.40% |
| SHFE黄金 | 库存 | 112.65 | 112.65 | 持平 | 0.00% | 97.99% |
| SHFE黄金 | 沉淀资金 | 397.59 | 400.53 | 流出 | -0.73% | 2.86% |
| AuT+D | 成交量 | 35.14 | 22.69 | 上涨 | 54.91% | 24.89% |
| AuT+D | 持仓量 | 193.86 | 194.61 | 下跌 | -0.39% | 7.63% |
| 品种 | 指标 | 2026-07-08 | 2026-07-07 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| COMEX白银 | 收盘价（活跃合约） | 60.41 | 62.49 | 下跌 | -3.33% | 46.27% |
| COMEX白银 | 持仓量 | 10.90 | 10.89 | 上涨 | 0.02% | 2.73% |
| COMEX白银 | 库存 | 10140 | 10055 | 上涨 | 0.85% | 23.80% |
| LBMA白银 | 收盘价 | 60.64 | 62.07 | 下跌 | -2.30% | 46.87% |
| LBMA白银 | 收盘价（活跃合约） | 14860.00 | 14880.00 | 下跌 | -0.13% | 48.59% |
| LBMA白银 | 成交量 | 102.65 | 92.94 | 上涨 | 10.44% | 29.71% |
| SHFE白银 | 持仓量 | 49.13 | 49.26 | 下跌 | -0.26% | 20.88% |
| SHFE白银 | 库存 | 849.17 | 844.01 | 上涨 | 0.61% | 54.21% |
| SHFE白银 | 沉淀资金 | 197.13 | 197.91 | 下跌 | -0.40% | 11.88% |
| SHFE白银 | 收盘价 | 14818.00 | 14857.00 | 流出 | -0.26% | 48.59% |
| AgT+D | 成交量 | 274.88 | 288.86 | 下跌 | -4.84% | 11.24% |
| AgT+D | 持仓量 | 2672.234 | 2653.178 | 上涨 | 0.72% | 2.40% |
数据图表说明
- 图1至图22展示了贵金属市场多项关键指标，包括价格、成交量、持仓量、库存等，涵盖COMEX、LBMA、SHFE等市场。
- 图20和图21显示了COMEX黄金和白银管理基金的净持仓情况，为市场参与者提供了重要的市场情绪参考。
- 图24和图25分别展示了SPDR黄金和SLV白银的持仓量变化，反映了ETF市场的动向。
- 图26汇总了主要金银ETF的持仓情况，为投资者提供了更全面的市场数据。
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