贵金属数据日报总结
核心内容概述
本报告为国贸期货研究院发布的贵金属数据日报，由贵金属与新能源研究中心白素娜撰写。报告涵盖金银价格跟踪、价差与比价分析、持仓与库存数据、以及利率、汇率、股市等市场相关指标，旨在为投资者提供市场动态与操作策略参考。
价格跟踪
金银价格（15点）
| 品种 |
2026/7/8 |
2026/7/7 |
涨跌幅 |
| 伦敦金现 |
4124.24 |
4128.07 |
-0.1% |
| 伦敦银现 |
60.66 |
61.06 |
-0.7% |
| COMEX黄金 |
4134.80 |
4139.30 |
-0.1% |
| COMEX白银 |
61.09 |
61.48 |
-0.6% |
| AU2608（元/克） |
902.76 |
903.76 |
-0.1% |
| AG2608（元/千克） |
14860.00 |
14880.00 |
-0.1% |
| AU(T+D)（元/克） |
901.34 |
902.55 |
-0.1% |
| AG(T+D)（元/千克） |
14824.00 |
14861.00 |
-0.2% |
价差与比价分析
价差（15点）
| 项目 |
2026/7/8 |
2026/7/7 |
涨跌幅 |
| 黄金TD-SHFE活跃价差（元/克） |
-1.42 |
-1.21 |
+17.4% |
| 白银TD-SHFE活跃价差（元/千克） |
-36 |
-19 |
+89.5% |
| 黄金内外盘（TD-伦敦）价差（元/克） |
-1.34 |
-0.67 |
+101.5% |
| 白银内外盘（TD-伦敦）价差（元/千克） |
-158 |
-209 |
-24.3% |
比价（15点）
| 项目 |
2026/7/8 |
2026/7/7 |
涨跌幅 |
| SHFE金银主力比价 |
60.75 |
60.74 |
0.0% |
| COMEX金银主力比价 |
67.69 |
67.33 |
0.5% |
| AU2610-2608（元/克） |
2 |
2.28 |
-12.3% |
| AG2610-2608（元/千克） |
28 |
31 |
-9.7% |
持仓数据（周度）
| 项目 |
2026/7/7 |
2026/7/6 |
涨跌幅 |
| 黄金ETF-SPDR（吨） |
1002.51 |
1002.79 |
-0.03% |
| 白银ETF-SLV（吨） |
14915.10124 |
14899.63327 |
0.10% |
| COMEX黄金非商业多头持仓（张） |
229619 |
217028 |
+5.80% |
| COMEX黄金非商业空头持仓（张） |
35600 |
35689 |
-0.25% |
| COMEX黄金非商业净多头头寸（张） |
194019 |
181339 |
+6.99% |
| COMEX白银非商业多头持仓（张） |
10437 |
11388 |
-8.35% |
| COMEX白银非商业空头持仓（张） |
27368 |
23751 |
+15.23% |
库存数据
| 项目 |
2026/7/8 |
2026/7/7 |
涨跌幅 |
| SHFE黄金库存（千克） |
112647.00 |
112647 |
0.00% |
| SHFE白银库存（千克） |
849173.00 |
844013 |
0.61% |
| COMEX黄金库存（金衡盎司） |
27182722 |
27363053 |
-0.66% |
| COMEX白银库存（金衡盎司） |
326016704 |
323277296 |
+0.85% |
利率与市场指标（7月7日-8日）
| 项目 |
2026/7/8 |
2026/7/7 |
涨跌幅 |
| 美元/人民币中间价 |
6.81 |
6.81 |
+0.03% |
| 美元指数 |
101.09 |
100.87 |
+0.22% |
| 美债2年期收益率 |
4.19 |
4.13 |
+1.45% |
| 美债10年期收益率 |
4.55 |
4.48 |
+3.60% |
| VIX |
16.13 |
15.57 |
+1.56% |
| 标普500 |
7503.85 |
7537.43 |
-0.45% |
| NYMEX原油 |
72.20 |
68.60 |
+5.25% |
行情分析及操作策略
行情回顾
- 沪金期货主力合约7月8日收跌0.3%至902.76元/克；
- 沪银期货主力合约收跌0.67%至14860元/千克。
影响分析
- 地缘政治：美国撤销伊朗石油销售豁免，对伊发动强力打击，油价上涨，加息预期升温，美元指数与美债收益率走强，对贵金属价格形成压力；
- 央行购金：中国央行连续第20个月增持黄金储备，6月增持力度加大，金价仍具底部支撑；
- 金银表现差异：黄金整体表现强于白银。
后市分析与操作建议
- 短期：地缘政治风险再度发酵，金银价格或将维持区间波动；
- 中期：随着能源价格回落，三四季度通胀压力有望缓解，加息预期或进一步缓和；
- 长期支撑：国际政治秩序重构与央行购金需求持续，贵金属价格下方仍有支撑；
- 操作策略：建议投资者关注美伊谈判进展与通胀数据，短期可采取观望策略，中长期可考虑逢低布局黄金。
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