20160221-华创证券-计算机行业周报_继续推荐低估值高成长组合_人工智能热点不断_12页_868kb

计算机行业投资总结

核心内容概览

本周计算机行业表现强劲，中信计算机指数上涨8.7%，位列中信29个行业涨幅前三。市场在震荡分化格局中，显示出对高成长、低估值公司的偏好。分析师建议投资者关注具备新技术、新模式以及符合产业趋势的行业龙头和潜在黑马。

主要观点

• 市场回顾：上周上证综指上涨3.5%，深证成指上涨5.1%，中小板指上涨4.9%，创业板指上涨5.4%。计算机板块表现突出，涨幅8.7%。
• 行业趋势：计算机板块在反弹行情中具有最强弹性，关键在于选择业绩增长可持续、估值合理的标的。
• 重点推荐领域：
  • 人工智能：两会临近，人工智能成为热点。建议关注神思电子、科大讯飞、科远股份、东方网力等。
  • 移动办公（企业SAAS）：推荐北信源、二六三、青海明胶、浪潮软件、久其软件、初灵信息、东软集团等。
  • VR（虚拟现实）：推荐岭南园林、易尚展示、顺网科技、川大智胜、华闻传媒、暴风科技、联络互动等。
  • 超融合：作为云计算IaaS领域的新风口，推荐天玑科技、华胜天成，建议关注中科曙光、浪潮信息、紫光股份、工大高新等。
• 细分领域机会：包括云计算、社交电商与女性互联网、信息安全与国产化等，预计在2016年获得显著超额收益。

关键信息

推荐公司及组合

• 低估值高成长组合：思创医惠、东方网力、聚龙股份、网宿科技、荣信股份，显著跑赢行业指数。
• VR板块：顺网科技、岭南园林、川大智胜等成为反弹明星。
• 底部推荐个股：神思电子、金证股份表现优异。
• 新增重点关注：索菱股份，作为A股唯一车载终端机标的，进入车联网全新增长轨道。

行业估值

• 计算机应用PE(TTM)：93.93X，相对沪深300为8.3倍。
• 计算机设备PE(TTM)：62.40X，相对沪深300为5.5倍。
• 行业整体PE：2016年动态PE为79.95X，处于较高水平。

投资评级体系

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上。
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%。
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间。
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

行业事件

• 互联网金融：
  • 刘士余提出互联网金融监管建议。
  • 微信提现收费引发用户讨论。
  • 惠卡世纪暂停提现以应对挤兑风险。
• 大数据：
  • 贵阳推动大数据产业发展，乌当区智慧城市平台建设加速。
• 移动支付：
  • ApplePay正式在中国上线，三星智付即将内测。
• 移动互联网：
  • 每日科技申请新三板挂牌。
  • 世界移动通信大会即将召开，5G成为焦点。
• 信息安全：
  • 国家网络安全专项推动产业发展。
  • 美国网络安全预算增长，全球网络空间“军备赛”升级。

风险提示

• 宏观经济复苏不及预期。
• 智慧城市规划进展低于预期。
• 产业竞争加剧。
• IT资本投入低于预期。

分析师信息

• 寻赞：上海交通大学工学硕士，华创证券分析师，新财富入围团队成员。
• 宝幼琛：上海交通大学工学硕士，华创证券分析师，新财富入围团队成员。
• 侯子超：上海交通大学金融学硕士，华创证券助理分析师。

联系方式

总结

2016年计算机行业预计仍将保持震荡分化趋势，业绩增长和估值合理将成为投资重点。重点推荐人工智能、VR、移动办公、云计算、信息安全等细分领域，同时关注具备技术优势和增长潜力的行业龙头及黑马企业。投资者应逐步建仓优质成长股，以应对市场波动，把握未来增长机会。