20260623-五矿期货-贵金属期权早报_6页_1mb

贵金属期权市场总结（2026/06/23）

核心内容概览

本报告汇总了2026年6月23日白银与黄金期权市场的关键数据与分析，为投资者提供了行情解读与策略建议。报告内容涵盖标的期货价格、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略，适用于对贵金属市场进行投资决策的参考。

一、白银期权市场数据

1.1 标的期货市场数据

• 合约代码：ag2608
• 最新价：16063元
• 涨跌：-702元
• 涨跌幅：-4.18%
• 成交量：316,935万手
• 成交量变化：-444,446万手
• 持仓量：246,653万手
• 持仓量变化：+1,231万手

1.2 期权因子分析

• 量仓PCR：1.19（成交量PCR），0.14（量PCR变化），0.71（持仓量PCR），-0.07（仓PCR变化）
• 压力位：18,000元
• 支撑位：15,000元
• 加权隐波率：67.78%
• 加权隐波率变化：+17.47%
• 年平均隐波率：55.13%
• HISV20：47.64%

1.3 行情解读

• 白银期货ag2608合约昨日下跌4.18%，成交量显著减少，显示市场交易活跃度下降。
• 隐含波动率维持在年平均水平之上，表明市场对未来价格波动的预期偏高。
• 持仓量PCR为0.71，处于近一年4.90%水平，反映投资者对看跌期权的偏好。
• 从期权角度看，压力位为18,000元，支撑位为15,000元，市场存在明显的支撑与压力区域。

1.4 策略建议

• 方向性策略：建议轻仓构建熊市价差策略，以获取白银下跌的有限收益。
  • 示例：买入ag2607P15500看跌期权，卖出ag2607P15000看跌期权。
• 波动性策略：无明确建议。

二、黄金期权市场数据

2.1 标的期货市场数据

• 合约代码：au2608
• 最新价：916.92元
• 涨跌：-26.06元
• 涨跌幅：-2.76%
• 成交量：110,330万手
• 成交量变化：-148,143万手
• 持仓量：167,026万手
• 持仓量变化：-636万手

2.2 期权因子分析

• 量仓PCR：1.13（成交量PCR），0.37（量PCR变化），0.65（持仓量PCR），-0.03（仓PCR变化）
• 压力位：1000元
• 支撑位：800元
• 加权隐波率：33.26%
• 加权隐波率变化：+6.72%
• 年平均隐波率：28.48%
• HISV20：26.30%

2.3 行情解读

• 黄金期货au2608合约昨日下跌2.76%，成交量减少，持仓量小幅下降。
• 隐含波动率维持在年平均水平之上，市场对黄金价格波动的预期增强。
• 持仓量PCR为0.65，处于近一年35.51%水平，表明投资者对看跌期权的持仓偏好。
• 压力位为1000元，支撑位为800元，黄金价格在该区间内存在支撑与阻力。

2.4 策略建议

• 方向性策略：建议构建熊市价差策略，以获取黄金下跌的有限收益。
  • 示例：买入AU2607P904看跌期权，卖出AU2607P888看跌期权。
• 波动性策略：无明确建议。

三、图表与数据参考

• 白银价格走势图：显示近期价格走势及波动情况。

• 白银期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。

• 白银持仓量PCR：反映市场多空持仓比例。

• 白银持仓分布：展示不同行权价的持仓情况。

• 白银期权成交额PCR：反映市场成交集中度。

• 白银压力支撑位：提供价格支撑与压力参考。

• 黄金价格走势图：显示近期价格走势及波动情况。

• 黄金期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。

• 黄金持仓量PCR：反映市场多空持仓比例。

• 黄金持仓分布：展示不同行权价的持仓情况。

• 黄金期权成交额PCR：反映市场成交集中度。

• 黄金压力支撑位：提供价格支撑与压力参考。

四、免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。
• 本报告不构成任何投资建议，亦不提供个性化交易策略。
• 投资者应独立评估交易策略，并咨询专业财务顾问。
• 未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容。

五、公司信息

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 联系电话：400-888-5398
• 官方网站：www.wkqh.cn